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Wall Street, El rally alcista continua sin mayor novedad, (análisis del S&P500).

2009-05-16T07:18:03+02:00

El rebote alcista sigue su curso, con la volatilidad usual en estas reacciones secundarias contra tendencia, más la típica del mes de Agosto. A pesar de los sustos y vaivenes del día a día, la Bolsa de Nueva York ha cerrado la semana con substanciales alzas (S&P 500: +2,8%; Dow Jones: +3,5% y Nasdaq: +4,5%.) y se han mantenido niveles de soporte y superado resistencias importantes que permiten ser optimistas con respecto a la continuidad del rebote.

El protagonista indiscutible de la semana ha sido el precio del crudo, que ha caído en la semana un 7,9%, dato que si bien anima a las bolsas en el corto plazo, nos esta avisando de mayores problemas en el largo, puesto que su caída nos indica que la demanda empieza a resentirse, por la mayor debilidad económica.

Para la próxima semana, habrá que estar atentos a datos importantes sobre la salud del consumo y que pueden mover mercado: el miércoles al de ventas minoristas, el jueves a los resultados de Wall Mart y al IPC y por ultimo, el viernes conoceremos los datos de Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. También en los dos últimos días de la semana tendremos comparecencias de miembros de la Reserva Federal, que nos darán pistas sobre el estado de la Economía Estadounidense.

Técnicamente y refiriéndonos al S&P500 como índice director de los mercados, en el largo plazo, podemos observar en gráfico semanal, como desde los máximos del año 2000, inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la reciente etapa alcista. Las cotizaciones se movieron desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta actualmente en la zona de los 1.450, ya perdida.

En Julio del año pasado, los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista. Se inicia así un cambio de tendencia, que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída ha perforado niveles del 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal.

En el medio plazo, tras corregir hasta la zona de los 1.270, inicia un rebote que se agota en las proximidades del 38,2% de retroceso de la caída previa desde máximos, en los 1.390-1400, para dar paso a un movimiento lateral entre esa zona, con extensión 1.440 y los mínimos en 1.260-70.

Dentro del movimiento lateral, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo, que da paso a un nuevo impulso alcista, dibuja con ello, una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes, que conforman una directriz alcista y una directriz de techos de impulso, dibujando de este modo una figura del tipo cuña ascendente con implicaciones bajistas.

En el corto plazo, se estrella contra la directriz alcista de largo plazo en los 1.440 y la media de 200 sesiones, dando lugar a una figura de agotamiento con fuerte presión bajista, que confirma la figura como de consolidación y continuidad de la tendencia bajista primaria y provoca una onda bajista canalizada de fuerte pendiente.

En el más corto plazo, tras amenazar con la perdida del canal y del importante soporte en 1.225, se produce una fuerte figura de vuelta en V, acompañada de volumen, que ha conseguido superar la directriz bajista. Se produce un movimiento lateral con techo de resistencias en 1.290 y sucesión de minimos decrecientes, que dibujan una directriz alcista de corto plazo con proyección en los 1.265, dibujando de este modo, una figura de consolidación del tipo triangulo ascendente

En la última sesión rompe la figura de forma ortodoxa al alza, si bien aun tendrá que ser confirmada en futuras sesiones. El objetivo teórico de la figura habría que situarlo en la zona de 1.390, que además, coincidiría con la directriz bajista y el 50% de retroceso de toda la caída previa, niveles técnicamente razonables en un rally alcista dentro de un mercado bajista y que no cambiarían en absoluto el sesgo de la tendencia bajista primaria.

Los indicadores de tendencia se muestran alcistas, acompañando el rebote del índice, al igual que el oscilador de momento. El indicador de movimiento direccional ADX, sigue bajista y por debajo de 30 en 23,11, dando señal de agotamiento en la tendencia bajista primaria. Osciladores alcistas, con estocástico mostrando sobrecompra y RSI neutro, que muestran el predominio de las fuerzas vendedoras, pero avisando de la posibilidad de una reacción de sobrecompra y de producirse un pullback típico de estas formaciones de triangulo.

Siguen las posibilidades del rebote y se pueden mantener largos, mientras no veamos precios por debajo de 1.275, a cuya perdida mas unas décimas ajustaríamos el stop. En las operativas habrá que tener presente que estamos en etapa de fuertes volatilidades.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

Antonio Ros (LONE_), cursó estudios de Economía y Management en ICADE (Madrid) y más tarde Psicoterapia Humanista en ESTEL (Barcelona). Su vida profesional se desarrolló en la dirección de empresas y negocios supranacionales y en diferentes sectores, lo que le ha permitido conocer de primera mano como se mueve la economía internacional y sectorial.

Cerró su trayectoria profesional en los últimos años para dedicarse en exclusiva a la bolsa en la que acumula 27 años de experiencia como trader de éxito a nivel privado y analista profesional, autodidacta, no deja escapar oportunidad de reforzar sus conocimientos bursátiles y combina a la perfección un profundo conocimiento del Análisis técnico con una cuidada observación de los pulsos y psicología del mercado y gran visión de la oportunidad y del timing.

Como apasionado de la bolsa, ha moderado en diferentes foros y webs y, donde se le conoce y valora por el rigor de sus análisis, por su honestidad y su vocación de proteger, ayudar y trasmitir su ilusión a todos aquellos empiezan en este mundo hostil y apasionante.

Wall Street, el rebote puede continuar, (análisis del S&P500).

2008-09-06T20:57:01+02:00

El rebote alcista sigue su curso, con la volatilidad típica de estas reacciones secundarias contra tendencia, volatilidad a la que se sumará la del mes de Agosto que en su estreno del viernes ya dio buenas muestras de su carácter voluble, en una sesión de infarto con bandazos en ambas direcciones. Es de esperar que el actual gobierno republicano, continúe y refuerce su manipulación, mas que evidente del mercado al alza, hasta la foto electoral.

Así parece desprenderse de la renovación de las medidas por parte de la SEC, ampliando el plazo de limitación a las ventas de los valores financieros hasta el 12 de agosto, a las que adjunta un primer aviso, de que pueden extenderse a todos los valores cotizados en EEUU. Por su parte, la FED deja bien claro que sigue abierto el grifo y dispuesta a ampliar la liquidez para los bancos en problemas. Una visión extraña del libre mercado por parte de su principal adalid.

De cualquier modo, las medidas han vuelto a resultar efectivas para el corto plazo, traspasando cortos de los valores financieros a los futuros del crudo, reduciendo momentáneamente los problemas de los dos principales actores de este mercado bajista.

Por lo demás los datos si bien se suavizan, insisten en el deterioro de la economía. Sigue sin verse el fondo del pozo inmobiliario, origen de todo este problema como muestra el Informe Case/Shiller de precios de viviendas, con un record negativo de -16%, nuevos récords de paro en 4 años, y la confianza mas baja del consumidor desde 1.992.

Por lo demás, los problemas financieros persisten y el petróleo esta sin dirección, realizando una figura técnica preocupante, con suelo en 120 y que no augura nada bueno. Para la semana que viene, tenemos una cita importante el martes con la FED, que decidirá sobre tipos de interés, el mercado espera que se mantengan al 2%, pero estará muy atento al comunicado posterior que dará pistas sobre inflación y crecimiento.

En Julio del año pasado, los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia, que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída ha perforado niveles del 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal.

Dentro del movimiento lateral, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo, dando paso a un nuevo impulso alcista, dibuja con ello, una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes, que conforman una directriz alcista y una directriz de techos de impulso, dibujando de este modo una figura del tipo cuña ascendente con implicaciones bajistas.

En el corto plazo, tras una falsa ruptura de la cuña por el lado alcista se estrella contra la base y directriz alcista de largo plazo en los 1.440 y la media de 200 sesiones, dando lugar a una figura de agotamiento con fuerte presión bajista, que confirma la figura como de consolidación y continuidad de la tendencia bajista primaria y provoca una onda bajista canalizada de fuerte pendiente, guiada por una directriz que se proyecta actualmente en 1.225.

En las ultimas sesiones tras amenazar con la perdida del canal y del importante soporte en 1.225, se produce una fuerte figura de vuelta en V, acompañada de volumen, que ha conseguido superar la directriz bajista y marca claramente una sucesión de minimos decrecientes, dibujando una directriz alcista de corto plazo con proyección en los 1.250 y que nos sirve como referencia de soporte dinámico.

Los dos impulsos alcistas han encontrado obstáculos en la zona de 1,285-90, que nos marca una resistencia, muy cercana al nivel de retroceso del 38,2% de la última onda bajista, lo que le da mayor relevancia. Es necesaria la superación de los 1.290, máximo del impulso precedente, para pensar en la continuidad de este rebote en el corto plazo. Por debajo la pérdida de la directriz alcista y sobre todo mínimos por debajo de 1.235 cuestionaría la continuidad del impulso, mientras que la pérdida de 1,225 y en especial de 1.200 nos avisaría de la reanudación de la tendencia bajista primaria.

Los indicadores de tendencia se muestran alcistas, acompañando el rebote del índice. El oscilador de momento ha girado a negativo pero aun en zona positiva. El indicador de movimiento direccional ADX, sigue bajista y cercano a cruzar por debajo de 30, dando señal de agotamiento en la tendencia bajista. Osciladores en zona neutra ligeramente bajistas, con estocástico haciendo doble techo en línea de sobrecompra, mostrando cierto predominio de las fuerzas vendedoras.

Siguen las posibilidades del rebote y se pueden mantener largos, mientras no veamos precios por debajo de 1.250 -1.225 y sin perder de vista el futuro del crudo. Como quiera que son de esperar fuertes volatilidades, no conviene ajustar en exceso los stops.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

Wall Street, rebote desde niveles técnicos críticos, (análisis del S&P500).

2009-05-16T07:44:22+02:00

Salvados "in extremis", los índices se encontraban ya en niveles críticos, cuya pérdida hubiera mostrado excesiva debilidad, pero las continuas caídas que venimos registrando desde mayo, debían detenerse en algún sitio, aunque solo sea para tomarse un descanso y seguir bajando. Una vez mas el principio de acción-reacción ha funcionado (ver análisis: http://blogs.finanzas.com/lone/2008/7/18/ibex-35-fuerte-rebote-confirmando-figura-giro-positivo-), ahora toca reacción y no seria nada extraño que asistiríamos a un nuevo rally alcista que al igual que el anterior, no estará sin embargo exento de volatilidad.

Las paginas bursátiles no han tardado en encontrar culpables, los mismos de siempre. El sector financiero por quien nadie daba un euro a principios de semana y sufría un fuerte castigo por el miedo a una quiebra sistémica, se convirtió en el bueno de la película. Este cambio de personalidad, se debió en parte a la reacción por la fuerte sobreventa, en parte por la predisposición de la SEC y en parte por alguna perdida mejor de lo esperado. A pesar de ello Merryl Lynch y una sucesión de malos resultados, a punto estuvieron de amargarnos el rebote en la última sesión, recordándonos que los bandazos son típicos en época de resultados.

El mercado se quedo algo confuso y esperando los resultados de Citi, un poco mejor que lo esperado y ya teníamos excusa para seguir al alza, demostrando que al final cuando se quiere rebotar se rebota y punto.

No es para tirar cohetes, lo peor de la crisis financiera, desde luego, no ha pasado y aun nos queda la mitad del camino por recorrer. Hemos de ver todavía, algún otro caso similar al de Bearn Sterns y tras la crisis de los grandes bancos vendrá la de los bancos regionales, tras las subprime y los CDOS, llegaran las tarjetas de crédito, el daño es grave y aun queda mucho por andar.

Mas esperanzador me parece para los mercados, el comportamiento del precio del petróleo, que ha formado una fuerte figura bajista. Confirmada ya la pérdida de la directriz bajista de corto, al menos ha detenido su locura alcista y dará un poco de respiro a las economías. El resto de datos macro, si bien siguen insistiendo en la teoría de la stanflacion, no parecen preocupar tanto.

Por lo que se refiere al S&P500 como índice director de los mercados, técnicamente y haciendo un poco de historia del largo plazo, podemos observar en gráfico semanal, como desde los máximos del año 2000, inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la reciente etapa alcista, las cotizaciones se movieron desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta actualmente en la zona de los 1.450, ya perdida. En grafico semanal vemos también como se ha confirmado una directriz de minimos decrecientes que une los minimos de Marzo de 2007 con los actuales y que nos sirve de referencia.

En Julio del pasado año, los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, con implicaciones de cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia, que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída ha perforado niveles del 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal.

En el corto plazo, y dentro del movimiento lateral, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo que da paso a un nuevo impulso alcista, dibuja con ello, una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes, que conforman una directriz alcista y una directriz de techos de impulso, dibujando de este modo una figura del tipo cuña ascendente con implicaciones bajistas.

En el más corto plazo, tras una falsa ruptura de la cuña por el lado alcista se estrella contra la base y directriz alcista de largo plazo en los 1.440 y la media de 200 sesiones, dando lugar a una figura de agotamiento con fuerte presión bajista, que confirma la figura como de consolidación y continuidad de la tendencia bajista primaria y provoca una onda bajista canalizada de fuerte pendiente, guiada por una directriz que se proyecta actualmente en 1.260 y suelo en 1.205 en, todavía vigente.

En las ultimas sesiones tras amenazar con la perdida del canal y del importante soporte en 1.225, se produce una fuerte figura de vuelta, acompañada de volumen, que por el momento es solo un rebote de sobreventa y no ha conseguido superar la directriz bajista ya que, aunque los precios han marcado claramente una sucesión de minimos decrecientes, han hecho un doble máximo en 1.262, coincidentes con la directriz bajista. Es necesaria la superación de ese nivel y mas arriba los 1.270, para pensar en la continuidad de este rebote. Mientras estos maximos no sean superados, la tendencia sigue siendo bajista en todos los plazos.

Los indicadores de tendencia se muestran alcistas, dando Macd señal de compra por cruce alcista de su media, así como el oscilador de momento, acompañando el rebote del índice. El indicador de movimiento direccional ADX, se modera, dando señal de cierto agotamiento en la tendencia bajista. Osciladores en zona neutra con estocástico alcista y RSI ligeramente divergente. Divergencia que se aprecia también en momentum al acercarse a cero y que hay que vigilar.

Rebote con posibilidades, sobre todo si el sector financiero y el crudo apoyan, vigilaremos la superación de la directriz bajista en 1.262 y por debajo los 1.225. Como quiera que son de esperar fuertes volatilidades, no conviene ajustar en exceso los stops.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

Wall Street, en niveles técnicos críticos, (análisis del S&P500).

2008-09-30T10:44:27+02:00

Lejos quedan ya aquellas voces optimistas que anticipaban que lo peor había pasado, el aspecto técnico de los índices sigue empeorando y los catalizadores de toda esta debacle, la estanflacion y la crisis financiera, se empeñan en recordarnos semana tras semana y sesión tras sesión, que lo peor aun puede estar por llegar. La mayoría de los grandes índices, arrastran caídas superiores al 20% definiendo ya claramente tendencias bajistas mayores, estas tendencias suelen alargarse en el tiempo, así que los optimistas habrán de armarse de paciencia porque toca esperar.

Los índices se encuentran ya en terreno crítico, sin margen para resistir nuevas caídas, que de producirse, podrían ser violentas y profundas. "La mano de Dios" que nos ha salvado ya en varias ocasiones coincidiendo con momentos técnicos críticos, no pudo en la ultima sesión (como veremos mas adelante en el análisis), reproducir el rebote, quizás porque sus armas, bajadas de tipos, inyecciones de liquidez etc., se estén agotando, porque lo que arreglan por un lado lo empeoran por otro o simplemente porque el mercado al final es soberano y tiende a ir donde debe ir.

Por lo demás, poco nuevo en el horizonte, si bien se ha notado el efecto de las medidas en algunos datos macro, el crudo que había despertado las esperanzas de los más optimistas, sigue marcando nuevos maximos agudizando aun más el problema de la stanflacion. Nuevo episodio de la crisis subprime con Freddie Mac y Fannie Mae verdaderos protagonistas de la semana y mas nerviosismo de la administración con declaraciones y chorros de liquidez que no consiguen solucionar el problema. Nueva debacle para el sector financiero y nuevo actor en escena IndyMac, otro monstruo hipotecario que se ve abocado a la quiebra, conocida ya al final de la semana, como una premonición de la que se avecina.

Por lo que se refiere al S&P500 como índice director de los mercados, técnicamente y haciendo un poco de historia del largo plazo, podemos observar en gráfico semanal, como desde los máximos del año 2000, se inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la reciente etapa alcista, las cotizaciones se movieron desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta actualmente en la zona de los 1.450, ya perdida. En grafico semanal vemos también como se ha confirmado una directriz de minimos decrecientes que une los minimos de Marzo de 2007 y los actuales y que nos sirve de referencia.

En Julio, los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, con implicaciones de cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia, que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída ha perforado niveles del 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal, dando una señal muy peligrosa para el largo plazo y aviso de profundas caídas.

En el más corto plazo, tras una falsa ruptura de la cuña por el lado alcista se estrella contra la base y directriz alcista de largo plazo en los 1.440 y la media de 200 sesiones, dando lugar a una figura de agotamiento con fuerte presión bajista, que confirma la figura como de consolidación y continuidad de la tendencia bajista primaria y provoca una corrección canalizada de fuerte pendiente con base directriz que se proyecta actualmente en 1.225, minimos de la ultima sesión.

El índice se encuentra en niveles técnicos críticos, la zona de soporte en 1.225 minimos de 2.006, es fundamental para el largo plazo y debería al menos propiciar un rebote, que deberia ya producirse en la próxima sesion, pero que de de no producirse avisaría de una fuerte debilidad del índice en el corto plazo. En el medio-largo plazo lo lógico es que una vez perdido el 38,2%, los precios se verán atraídos hasta los 1.175 nivel de retroceso del 50% fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002. Por encima los 1.270 están actuando ya como resistencia.

Todo parece indicar que tras el intento de consolidación, la tendencia bajista primaria sigue su curso, confirmando el rally alcista como impulso secundario. Hasta ahora, las medidas de la Administración actuando en los niveles críticos claves, produjeron fuertes rebotes que pararon momentáneamente las caídas, en la sesión del viernes justamente en el mínimo de 1.225 donde coinciden soporte, línea de minimos decrecientes semanal y base del canal bajista, volvieron a intentarlo haciendo subir en 2 horas al índice desde los 1.225 hasta los 1.260, pero esta vez la resistencia impuso su ley y el mercado a continuación volvió a los números rojos, mala señal.

Los indicadores de tendencia se muestran fuertemente bajistas, así como el oscilador de momento, acompañando al movimiento de caída del índice en su tendencia bajista que se ve fuertemente refrendada por el ADX. Sobreventa en osciladores que sin embargo se muestran fuertemente bajistas, abortando la fuerte presión de las fuerzas vendedoras cualquier intento de giro al alza. Momento difícil de mercado en el que es de esperar fuertes volatilidades. Para los que no sean auténticos expertos con movimientos rápidos, lo más prudente es mantenerse al margen.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

Wall Street, en terreno muy peligroso, (análisis del S&P500).

2009-05-16T07:27:20+02:00

El aspecto técnico de los índices de Wall Street sigue empeorando, a la crisis de vivienda, financiera y económica, ha venido a sumarse un actor inesperado, el precio del crudo, que por el momento no tiene ninguna intención de moderarse, agravando aun más el problema de la stanflacion. Los índices se encuentran ya en terreno muy peligroso sin margen para resistir nuevas caídas, que de producirse, podrían llevarnos a una nueva situación de apogeo de ventas.

La semana que comenzamos, es también comienzo de temporada de resultados, que nos darán las primeras pistas del efecto de los problemas económicos en los balances y previsiones de las empresas, haciendo girar en un sentido o en otro a los índices. Como viene siendo tradicional comenzara con los de Alcoa el martes, aunque los mas esperados serán sin duda los de General Electric, puesto que por su diversificación en numerosos sectores de actividad, es considerada un test de la economía estadounidense.

La volatilidad, típica en toda temporada de resultados, se sumara a la ya de por si elevada de nuestros mercados y los bandazos en uno y otro sentido estarán a la orden del día.

Por lo que se refiere al S&P500 como índice director de los mercados, técnicamente y haciendo un poco de historia del largo plazo, podemos observar en gráfico semanal, como desde los máximos del año 2000, se inicia una fuerte corrección que acaba en 2002 con el comienzo de la reciente etapa alcista, las cotizaciones se movieron desde entones dentro de un canal alcista, cuya base directriz se proyecta actualmente en la zona de los 1.450, ya perdida. Es de hacer notar como en gráfico semanal los precios han confirmado esta semana, la perdida de la media de 200 sesiones, que suele ser una señal muy peligrosa para el largo plazo y aviso de profundas caídas.

En Julio los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, con implicaciones de cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista, iniciando así un cambio de tendencia que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída se ha detenido por el momento en el 38,2% de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002, nivel que se encuentra ya amenazado.

En el corto plazo, y dentro del movimiento lateral, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo que da paso a un nuevo impulso alcista, dibuja con ello, una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes que conforman una directriz alcista y una directriz de techos de impulso formando de este modo una figura del tipo cuña ascendente con implicaciones bajistas y objetivo en los 1.270, curiosamente coincidentes con los mínimos de enero y 100% de retroceso de todo el impulso alcista previo, ya cumplido.

En el más corto plazo, tras una falsa ruptura de la cuña por el lado alcista se estrella contra la base y directriz alcista de largo plazo en los 1.440 y la media de 200 sesiones, dando lugar a una figura de agotamiento con fuerte presión bajista, que provoca una corrección canalizada de fuerte pendiente que perfora la base de la cuña con una fuerte vela bajista y también la directriz alcista de corto plazo, con el consiguiente deterioro técnico.

El suelo del canal bajista se proyecta en 1.250, y esta sirviendo de momento para contener las caídas, si bien se esta viendo amenazado y todo indica que los precios, terminaran por perforarlo violentamente. El próximo soporte lo encontraremos ya en la zona de 1.245 y mas abajo 1.220 aunque una vez perdido el 38,2%, los precios se verán atraídos hasta los 1.175 nivel de retroceso de fibonaci de toda la subida previa desde el 2.002. Por encima los 1.270 están actuando ya como resistencia.

Nos encontramos claramente desde Enero, en un área de consolidación de la tendencia bajista primaria, en la que son frecuentes los rebotes y las altas volatilidades. Todo indica a que hemos asistido a un impulso secundario de consolidación de la tendencia bajista primaria ya agotado y estamos en el inicio de un nuevo impulso bajista.

Los indicadores de tendencia se muestran fuertemente bajistas, así como el oscilador de momento, acompañando al movimiento de caída del índice. Sobreventa en osciladores que sin embargo se muestran fuertemente bajistas, abortando la fuerte presión de las fuerzas vendedoras cualquier intento de giro al alza. Momento difícil de mercado en el que es de esperar fuertes volatilidades. Para los que no sean auténticos expertos con movimientos rápidos, lo más prudente es mantenerse al margen.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

IBEX 35, semana de duras caídas con perdida de soportes clave

2009-07-08T16:21:12+02:00

Empezó la semana con ganas de subir, pero no pudo ser, la falta de volumen con que se producían las subidas hacia sospechar que el rebote se estrellaría contra las resistencias y así ha sido, con una caída semanal del 4%, que ha llevado a nuestro indice desde niveles que hacían soñar con la definitiva recuperación, a la perdida de soportes relevantes, que abren la puerta a la posibilidad de profundas caídas.

Por lo que se refiere al aspecto técnico, en el largo plazo, tras una fase bajista que encontró suelo en 2003 y los 5.260, nuestro índice propicia una nueva fase alcista a lo largo de un canal con base directriz que se proyecta en los 14.300 y techo en los 16.000 puntos. Dicha tendencia encuentra resistencias en el entorno de los 16.000, que fuerzan una figura de doble máximo con implicaciones bajistas y línea clavicular en el entorno de los 15.165, que pierde definitivamente, forzando una corrección de fuerte pendiente, que lleva a la serie de precios hasta perforar la base del canal y directriz alcista.

Dicha corrección encuentra apoyos en el entorno de los 12.000, tras consumir un retroceso del 38,2% de toda la subida previa desde el 2003.

En el medio plazo, el encuentro con el soporte en 12.000, propicia un rebote que sin embargo se agota en el techo del gap bajista en los 13.655 donde aparece fuerte presión vendedora, forzando una nueva corrección hasta el soporte en 12.700.

El índice pasa a moverse desde entonces de forma lateral alcista hasta que tras apoyarse en la zona de soporte, salta al alza creando una sucesión de máximos crecientes que dan forma a un techo dinámico de resistencia que frena los diferentes impulsos del valor y que se proyecta ahora en los 14.400.

Por otro lado el movimiento de la serie de precios, va dando lugar a una sucesión de mínimos decrecientes que conforman una directriz alcista con proyección también en los 14.400, lo que da lugar a una formación de cuña ascendente con implicaciones bajistas, avalada además por el tiempo de duración, un mes y el descenso de volumen,

En las últimas sesiones al llegar a la zona de resistencias importantes en 14.300 y la media de 200 sesiones, presionan con fuerza las ventas, produciéndose una fuerte vela bajista que perfora la base de la cuña, confirmando así la figura de cuña ascendente en tiempo y forma, con violenta ruptura a la baja e incremento de volumen.

La ruptura de dicha figura nos da una proyección de caída hasta los 13.200, zona de soporte importante y gap alcista, cuya pérdida nos estaría avisando de caídas hasta los 13.000 en un primer objetivo y anularía por completo el sesgo positivo del índice que pasaría a negativo.

El volumen es concordante con la debilidad del índice. Da señal de venta al perforar la media exponencial de 70 sesiones y los indicadores se muestran bajistas apoyando el movimiento correctivo del valor, al igual que el oscilador de momentum. Sobreventa en estocástico y RSI neutro que indican la presión de las fuerzas vendedoras y su continuidad. Para las próximas sesiones estaremos atentos a la perdida de la directriz alcista en 13.550 y la media de 70 en 13.500, ya que nos avisaría de posibles descensos del precio hasta la zona de 13.200 – 13.000.

Por el momento no hay razón para el optimismo mientras no se vean cierres por encima de 13.850, por lo que se impone la cautela en la apertura de operaciones largas.

Saludos y feliz trading