Ahora si que podemos decir que la vocación bajista del crudo, es tan fuerte que resiste a huracanes. Se veía venir, el viernes, cuando la cotización del petróleo, prácticamente ni se inmuto ante las noticias de que el huracán Gustav podría afectar seriamente las instalaciones del Golfo y eso que hasta vieron necesario abrir una insólita sesión de emergencia en el NYmex, el domingo para que se pudiera operar.

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Al final afortunadamente para los que allí viven, Gustav se ha quedado en Gustavito y no era tan fiero como lo pintaban. El crudo no se lo pensó dos veces y se puso a caer de lo lindo, rebasando ampliamente el soporte de los 110 dólares por barril, soporte relevante, donde coinciden un nivel de fuerte relevancia técnica y el 38,2% de Fibonacci de toda la subida previa desde 2007.

Llego a caer has los 105,48 si bien en la sesión remonto debido a la sobreventa acumulada, a destacar la perdida de la media de 200 sesiones que suele ser augurio de mas bajadas en el medio plazo.

Por lo que se refiere al análisis técnico, respecto al e-miNY y en el largo plazo, tras una fase lateral bajista, el alcance de los 10, minimos de 1.986, propicia una figura de cambio de tendencia del tipo doble suelo en 1.999.

Las cotizaciones pasan a moverse de manera alcista a lo largo de una directriz que se proyecta actualmente en 33$, ya alejada. El motivo es que acelera su tendencia en dos ocasiones, la primera en 2.001, con un impulso que le lleva hasta los 77 dólares, obstáculo que fuerza un impulso bajista hasta el contacto con la directriz alcista acelerada en los 50.

Desde el contacto con la directriz, vuelve a tomar impulso para acelerar aun más la tendencia, en un nuevo impulso canalizado de fuerte pendiente, guiado por una directriz que se proyecta actualmente en los 105$, todavía vigente.

En el medio plazo, el encuentro con la resistencia psicológica de los 100 dólares, provoca una fase de indecisión con un movimiento lateral entre ese nivel y los 85 a finales de 2007. Resuelve la fase lateral como de consolidación de la tendencia alcista primaria y tras apoyarse nuevamente en la directriz alcista supera definitivamente la resistencia de los 100 dólares, dando lugar a una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes, que conforman un canal de aceleración guiado por una directriz alcista de muy fuerte pendiente, y que se proyecta actualmente en los 140 dólares, ya perdida.

En el corto plazo los precios encuentran obstáculos en la zona de 145-147$, lo que da lugar a una figura de agotamiento del tipo doble techo, que se confirma con la ruptura de la base del movimiento lateral en 135 y da lugar a una sucesión de máximos crecientes y mínimos decrecientes que conforman un canal bajista de fuerte pendiente. La caída encuentra apoyo en la media exponencial de 200 sesiones, donde se suaviza en un movimiento lateral, con techo en la resistencia de los 120$ y soporte en 111$.

En las ultimas sesiones, pierde la base del rango lateral definiéndolo como de continuidad de la tendencia bajista inicial, empeorando notablemente el aspecto técnico, con objetivo probable en el siguiente soporte relevante de los 100$, donde coincide además el 50% de Fibonacci de toda la subida previa desde 2007, si bien por medio encontrara un soporte relativo en 107 y la directriz alcista en los 105 que por naturaleza ejerce de soporte dinámico y soporto los precios en la sesión de ayer.

En caso de giro todo solo si viéramos precios por encima de 128, pensaríamos en la posibilidad de una continuidad alcista del crudo.

El volumen es concordante con la las caídas y los indicadores de tendencia se muestran bajistas, acompañando el movimiento del crudo, al igual que el oscilador de momento. Los osciladores estocástico y RSI se muestran bajistas en zona neutra, indicando ambos la fuerte presión de las fuerzas compradoras.

A corto medio plazo se pueden establecer operaciones cortas por debajo de 110 y largas a la superación de 128.

Para operaciones intradía hoy, tomaremos como pívot los 111,5 y se pueden establecer cortos por debajo de 111,3 con objetivos 107,2 y 105,4. En caso de giro abriríamos largas sobre 111,5 con objetivos 113,5.

Saludos y feliz trading.

A pesar de que distintos indicadores TIR real y diferencial de expectativas de tipos, sugieren que la tendencia bajista del euro podría cambiar y que el dólar no acaba de encontrar apoyos para una recuperación consistente, el Euro se encuentra en una situación técnica muy delicada.

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El jueves será un día clave, el consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) anuncia a las 13:45 su decisión sobre los tipos de interés y más tarde, a las 14:30 Trichet, comentará la decisión. Los operadores estarán ansiosos de vislumbrar cualquier cambio en el mensaje.

Por lo que se refiere al aspecto técnico, en el largo plazo tras haber tocado máximos a mediados de 1995 en los 1,355 produce una figura de agotamiento, que se traduce en el inicio de una fase bajista que la lleva hasta encontrar suelo en la zona de los 0,83 en el 2.001.

En este nivel realiza una formación de doble suelo con implicaciones alcistas que se confirma con una nueva fase alcista canalizada de fuerte pendiente, todavía vigente y que lo lleva hasta alcanzar nuevos máximos históricos en los 1,60, desde donde corrige a lo largo de un canal bajista de fuerte pendiente.

En el corto plazo, el cruce encuentra soporte en el relativo de 1,465, para pasar a moverse dentro de un rango lateral entre ese soporte y los 1,49.

Mientras se mantenga por debajo de 1,5280$ la presión de las fuerzas vendedoras, dominará y tenderá a llevar al cruce, hacia objetivos en la zona de 1,45-1,43, mientras tanto todo rebote habrá de considerarse como de sobreventa. A corto y medio plazo no apreciaríamos la posibilidad de un giro a positivo de las cotizaciones en tanto no se superada la zona de 1,5 y mas allá 1,528, base del rango lateral perdido.

A esos plazos, podríamos abrir cortos en la perdida de 1,46 y largos a la superación de 1,49, mas unas décimas de filtro.

En grafico intradía de 30 mins, vemos como lña curva de cotizaciones, se mueve en direccion claramente bajista, guiada por una directriz que se proyecta en 1,458.

Para operaciones intradía hoy tomaremos como pívot los 1,460 máximos del ultimo impulso alcista (en grafico de 30 mins.) y sobre el estableceríamos posiciones largas con objetivos en la resistencia de 1,462 y extensión a la de 1,4668, bajo 1,46, mantendríamos cortas con objetivos 1,45.

Son de destacar los claros canales bajistas por los que se mueven tanto RSI como el momentum indicando la fuerte presión de las fuerzas vendedoras.

Saludos y feliz trading.

LONE__: Breve reseña

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No, lógicamente no tengo la respuesta, no he sido dotado de cualidades adivinatorias. Agosto con todo sus altos y bajos al final ha cerrado plano sin pena ni gloria, ahora las esperanzas de los inversores están puestas en el fin de las vacaciones y que con la vuelta de los operadores y el volumen, todo se normalice y se produzca el ansiado rally alcista en los mercados. ¿Pero hay alguna razón para pensar eso?, pues no, si no todo lo contrario, como veremos a continuación.

Ha llegado a mis manos el grafico que se muestra de Chart of de Day, donde se representan las ganancias del Dow Jones por mes desde 1.950 (columnas azules) y desde 1,980 (columnas grises).

Basta echarle una ojeada para observar como históricamente el mejor periodo para las bolsas, es el que va de noviembre a enero y el mes de abril y el peor mes históricamente es precisamente septiembre y lo que es mas, en el periodo desde 1.980 (gris) que el mercado ha tenido fuertes alzas, septiembre aun ha empeorado su ratio.

Bien, esto es historia y la estadistica, no tiene porque repetirse, pero conviene siempre tenerlo en cuenta.

Saludos y feliz trading.

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LONE__: Breve reseña

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Los índices de volatilidad son indicadores de la percepción de la marcha del mercado en general, uno de los mas seguidos es el VIX sobre el S&P500, aunque también existe otros como el VXN para el Nasdaq, el VXR para el Russell 2000, el VDAX para el índice alemán, VX1 para el francés, o el Vstoxx para el Eurostoxx 50.

El Índice de la Volatilidad de CBOE – VIX, es un indicador que como su propio nombre indica, mide la volatilidad y fue desarrollado en el año 1993 por el mercado de opciones de Chicago (CBOE), que lo calcula y difunde en tiempo real.

En una primera fase se hizo para el índice SP100, con la intención de mostrar la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice para un periodo de 30 días, para ello se calcula tomando el promedio ponderado de la volatilidad implícita de ocho opciones call y put OEX (opciones S&P100).

Posteriormente, se adaptó para el índice SP500, así el antiguo VIX sobre el SP100 pasó a llamarse VXO y el VIX actual es el que se calcula utilizando una serie de opciones del SP500. Su representación grafica es la habitual de las series de precios y se analiza con las herramientas habituales del análisis chartista.

Whaley ya lo defino en el 2.000, como "la medida del miedo del inversor" (o la confianza), en el sentido de que refleja el consenso de los inversores sobre sus expectativas (cobertura ante caídas con opciones PUT). Si los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no compraran, puesto que no verán la necesidad de protegerse. En definitiva descuenta expectativas en un futuro cercano y en general funciona en sentido inverso al índice.

Una cifra elevada (en relación a su rango histórico) significa que el mercado está anticipando fuertes movimientos (volatilidad alta en ese horizonte estándar de 30 días). Máximos, en el VIX, indican que en el mercado hay miedo, y pesimismo y suele coincidir con mínimos en el índice de referencia, mientras que cuando está en mínimos, hay "alegría" y confianza y suele coincidir con futuros periodos de subidas.

En este sentido, el VIX es un indicador de posibles techos o suelos del mercado a largo plazo, se suele convenir que cuando el índice esta por debajo de 20, señala la posibilidad de un techo, mientras que valores superiores a 40 nos estarían avisando de un suelo.

En el grafico siguiente podemos ver esa relación entre los picos del VIX, con los suelos y techos del SP500.

Más información en: http://www.cboe.com/micro/vix/introduction.aspx

Saludos y feliz trading.

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LONE__: Breve reseña

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En el largo plazo, en 1.992 desde los 1,46, inicia una fase bajista, que le lleva hasta encontrar suelo en la zona de los 0,85 donde encuentra soporte para realizar una nueva fase alcista, hasta los 1,6 en este año.

En el medio plazo, encuentra techo en dicha zona de máximos, que fuerzan un movimiento lateral, entre la resistencia de 1,60 y el soporte los 1,528, que termina perdiendo a principios de este mes.

Dicha perdida confirma la presión de las fuerzas vendedoras, que consiguen ganar la partida haciendo girar al índice con siguiente objetivo en la zona de 1,45-1,43. , el alcance de dicha área produce rebotes de sobreventa que encuentran fuertes resistencias en el área de 1,49 -1,50.

En esta sesión esta perdiendo con fuerza, la zona de 1,465 que de confirmarse, que de confirmarse nos indicaría la intención de dirigirse hacia el soporte de 1,43 en un primer objetivo y ultimo en 135,8.

Por encima no apreciaríamos la posibilidad de un rebote de las cotizaciones en tanto no se superada la zona de 1,5 y mas allá 1,528, base del rango lateral perdido.

Se pueden establecer operaciones intradía, cortas bajo 1,48 con objetivos en 1,463 y 1,455. Largas a la superación de 1,48 con objetivos en 1,485 y 1,4915.

Saludos y feliz trading

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En Julio del año pasado, los precios encontraron obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en el entorno de los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia y que han llevado a la cotización hasta perforar violentamente la base del canal alcista. Se inicia así un cambio de tendencia, que hemos de considerar bajista en el medio y largo plazo. La caída, ha perforado niveles del 38,2% de retroceso de Fibonacci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal.

En el medio plazo, tras corregir hasta la zona de los 1.270, inicia un rebote que se agota en las proximidades del 38,2% de retroceso de la caída previa desde máximos, en los 1.390-1400, para dar paso a un movimiento lateral entre esa zona, con extensión 1.440 y los mínimos en 1.260-70.

Dentro del movimiento lateral, el alcance de nuevos mínimos en 1.260, da lugar a una formación de doble suelo, que da paso a un nuevo impulso alcista, dibuja con ello, una sucesión de máximos de impulso crecientes y mínimos decrecientes, que conforman una directriz alcista y una directriz de techos de impulso, dibujando de este modo una figura del tipo cuña ascendente con implicaciones bajistas.

En el más corto plazo, tras amenazar con la perdida del canal y del importante soporte en 1.225, se produce una fuerte figura de vuelta en V, acompañada de volumen, que consigue superar la directriz bajista, para dar paso un movimiento lateral, con techo de resistencias en 1.290, extendido a la resistencia en 1.310.

En las últimas sesiones, pierde la directriz alcista de corto plazo, con lo que se pierde la secuencia de mínimos decrecientes y empeora su aspecto, si bien, los precios hallan soporte en los 1.260, para desde ahí, impulsarse hasta el techo del rango lateral, donde encuentran resistencia.

A pesar de haber perdido la directriz alcista de corto plazo, los precios parecen estar formando un nuevo canal alcista mas suavizado, guiado por una directriz que se proyecta en los 1.270 y techo en 1.330.

Da señal de compra por cruce alcista de la media de corto. El MACD es ligeramente alcista, así como el oscilador de momento pero sin mostrar aun suficiente fortaleza. El indicador de movimiento direccional ADX, sigue bajista en 15,04, dando señal de agotamiento en la tendencia bajista primaria. Osciladores estocástico y RSI, alcistas, en zona neutra, tampoco indican mucha presión de las fuerzas compradoras.

Las próximas sesiones serán claves para definir el devenir del índice, en primer lugar la superación de los 1.300 y más tarde los 1.310, máximos del impulso precedente mejorarían el aspecto técnico, abriendo objetivos hacia los 1.330. Por el contrario precios por debajo de 1.260 y mas allá 1.250, agravarían la situación. Se pueden mantener largos, mientras no veamos precios por debajo de 1.260, a cuya perdida mas unas décimas ajustaríamos el stop.

Saludos y feliz trading.

Las medidas de la SEC y la bajada del precio del crudo han sido el principal motivo para cierta recuperación de los mercados y con ellos del sector financiero en el corto plazo. En cuanto las medidas de la SEC han dejado de presionar y el precio del crudo vuelve a repuntar, se avivan los temores a la crisis financiera. Sin embargo el viernes, los rumores de OPA sobre Lehman por parte de un grupo coreano (que no veo que solucione mucho) y mas tarde las palabras de Benanke (que no dijo nada nuevo, pero gusto a las bolsas), consiguieron salvar la semana.

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No todo fueron buenas noticias, ya que Moody´s recortó los ratings de Fannie Mae y Freddie Mac. A este respecto, Warren Buffet advirtió, que las dos entidades crediticias se sostenían en el mercado gracias al respaldo gubernamental y pone en duda que consigan el suficiente capital privado para solventar sus problemas. Los problemas pues persisten y no hay que confiarse.

Analizando el grafico del DJ Stoxx Banks (SX7P), podemos observar como en largo plazo, los precios mantienen desde 1.993, una tendencia alcista canalizada, guiada por una directriz alcista que se proyecta actualmente en los 280, todavía vigente.

En el medio plazo, el encuentro con los 540 da lugar a una figura de agotamiento del tipo doble techo con implicaciones bajistas y línea clavicular en los 484, que se confirma en una corrección canalizada de fuerte pendiente, que le ha llevado a consumir mas del 61,8% de retroceso de toda la subida previa desde 1.993, hasta encontrar apoyo en 245, mínimos del año.

En el corto plazo, el impulso desde mínimos, da lugar a una sucesión de mínimos decrecientes, que conforman una directriz alcista y lleva a las cotizaciones hasta la resistencia en 310, donde encuentra obstáculos, lo que da lugar a una figura de agotamiento, a la que sigue una corrección canalizada guiada por una directriz bajista que se proyecta en los 285, aun vigente, ya que en la última sesión la vela alcista no ha podido superarla.

En la última sesión, los precios rebotan al contacto de la directriz alcista de largo plazo en 280, donde existe además un soporte relativo, con una fuerte vela de cuerpo real, que sin embargo no ha conseguido superar el techo del canal alcista que será el verdadero test en las próximas sesiones.

Habrá que estar pues atentos a ese nivel y un poco mas arriba al de 310, a partir del cual veríamos posibilidades de una nueva onda alcista, si bien no veremos signos de verdadera mejoría técnica, en tanto no veamos precios por encima de 380, pues mientras no lo supere el signo del índice será negativo.

Por debajo vigilaremos el soporte de los 280-273 puntos, cuya perforación significaría también la perdida de la directriz alcista, lo que supondría un fuerte deterioro del aspecto técnico y abriría objetivos en los mínimos anuales, esta vez con posibilidades de perforarlos.

El MACD se muestra bajista y no apoya el movimiento del índice, mientras el oscilador de momento gira al alza aun en zona negativa. Estocástico alcista desde máximos de sobreventa y RSI alcista en zona neutra, indican la posibilidad de continuidad en el rebote.

Operativas largas pueden abrirse en la superación del canal bajista/máximos de hoy, 287 con stop a la perdida de 270.

Saludos y Feliz trading.

LONE__: Breve reseña

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Seguimos con el sector financiero amenazando, ya se ha comentado varias veces en esta pagina de análisis la preocupación por Lehman (que curiosamente ayer sumo un 5,1%) y las posibilidades de que sea el próximo en caer, cada vez hay mas indicios y rumores en el mercado en este sentido. A nadie se le escapa lo que puede ocurrir si esto sucede y los inversores aun tienen muy marcada en su memoria la caída de Bear Sterns.

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Tampoco son muy esperanzadoras las noticias que nos llegan del sector, Fannie Mae y Freddie Mac podrían necesitar $100.000 millones para protegerse de pérdidas en sus carteras hipotecarias. No es extraño pues el recelo de los inversores a la renta variable ni que el salvador habitual de la FED Gary Stern, presidente de la de Minneapolis, haya indicado, en una entrevista con Bloomberg que no permitirá la quiebra de estas empresas, al final a pesar de tanta mala noticia el sector terminaba subiendo un 1,7%.

Tras el cierre de Wall Street también conocíamos que los estadounidenses Bank of America y Goldman Sachs, así como el alemán Deutsche Bank, serán las próximas entidades financieras investigadas por las autoridades sobre los bonos ARS (auction rate securities).

El rebote lleva a las cotizaciones hasta la resistencia de los 310 puntos, dibujando un pequeño canal alcista de fuerte pendiente, siempre dentro del canal bajista primario y que no ha sido capaz de perforar. Los precios fracasan en la zona de resistencia e inicia un nuevo tramo a la baja, perforando la base del canal alcista.

Ayer mismo, volvió a tocar los 280 puntos, zona que ha tocado ya en 2 ocasiones y que han servido para reaccionar con nuevas alzas. Por lo tanto tenemos una clara referencia por abajo, ya que la pérdida de los 280 puntos nos alertaría de mayores caídas hasta niveles de 273 puntos. La situación en el corto plazo no mejorará mientras las cotizaciones no superen los 315 puntos, que servirían además, para romper la parte alta del canal bajista primario.

Saludos y Feliz trading.

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Con la colaboracion especial de:

JSCaminal

Analista de divisas y materias primas del equipo de análisis de LONE__ & Co.