Desde la resistencia de los 29,00 € asistimos al desarrollo de un importante canal bajista enviando las cotizaciones como primer objetivo al retroceso de Fibonacci del 61,8% en los 16,40 €, donde tenemos la base de este canal.

En las pasadas semanas se ha producido la perforación de este canal bajista a la baja enviando la sería de precios hasta la directriz alcista del largo plazo, apareciendo un rebote hasta la zona de los 16,40 €, retomando la dirección a la baja. Este movimiento se puede identificar como la formación de un pull back, confirmando el escape de este canal.

La directriz alcista del largo plazo aparece como una zona de soporte dinámico relevante, confirmado en la serie histórica por una acumulación de títulos realmente importante. No debería perforar a la primera este nivel, más bien asistir al desarrollo lateral con techo en la resistencia de los 16,40 €.

No debemos olvidar que la tendencia bajista es muy agresiva, y la pérdida de esta directriz alcista sería considerada como una señal técnica de mayor debilidad, indicando la continuación correctiva con objetivo en el siguiente soporte en los 11,80 €, actuando como filtro, pero con posibilidad en volver a la zona de mínimos del anterior ciclo alcista.

El volumen aumenta notablemente en el movimiento bajista agresivo, reduciéndose en las recuperaciones. Aunque en el último movimiento a la baja es reducido, auque no lo suficiente como para observar algún síntoma de vuelta.

Tenemos al RSI generando una divergencia alcista con relación a la serie de precios, aunque no es representativa, ya que no observamos ninguna estructura de reacción por el momento, indicando debilidad.

Por otro lado el Estocástico está situado en la zona inferior de sobreventa, donde aparecen mínimas reacciones al alza, aunque rápidamente vuelve a la baja, matizando la debilidad existente por el momento.

Conclusión: Repsol está en un proceso bajista agresivo, perforando el canal bajista y con primer apoyo representativo sobre la directriz alcista del largo plazo en los 12,70 €, donde asistimos al desarrollo de un pull back retomando de nuevo el movimiento a la baja.

La debilidad es importante en el valor, indicando que la pérdida de esta directriz alcista sería potencialmente bajista enviando las cotizaciones hasta la zona de 11,80 € como primer nivel de filtro. Por debajo de esta zona solo tenemos como zona representativa el mínimo del anterior ciclo alcista en los 9,10 y 8,50 €.

Mientras no superemos al cierre la zona de los 16,50 € no hay posibilidad de asistir a una recuperación sostenida en el valor, más bien continuar en este proceso correctivo tan agresivo.

Desde esta resistencia inició un canal bajista, perforando las líneas de aceleración y llevando las cotizaciones hasta la directriz alcista. Por medio de un rebote técnico inició la superación de este canal bajista.

Con este movimiento no consiguió superar la resistencia de los 25,00 €, dado paso a la nueva formación de un canal bajista de menos pendiente, perforando la directriz alcista desde el largo plazo llevando las cotizaciones hasta la banda inferior de este canal sobre los 11,80 €, donde tenemos un soporte dinámico.

En este soporte dinámico observamos un incremento en la acumulación de títulos, indicando la consistencia de este soporte así como la necesidad de asistir a un rebote técnico para reducir la fuerte presión alcista, Pero no debitemos que de momento la presión bajista es muy elevada y mientras no aparezca el inicio de un rebote, la dirección es claramente a la baja.

Por el momento solo observamos movimiento de rebote técnico puntuales, pero nada claro, definidos por la banda superior del canal bajista principal dirigiendo las cotizaciones a por la base del segundo canal bajista. La pérdida del soporte en los 11,80 €, sería considerado como la vuelta en busca del canal bajista principal.

El volumen por el momento sigue muy elevado en los movimientos bajistas, aunque al apoyarse en el soporte de los 11,80 € observamos un incremento de la acumulación de títulos, aunque no es lo suficientemente significativo para confirmar un rebote importante. Solamente indica la necesidad de asistir a un rebote técnico sobre este nivel debido por la elevada sobre venta existente en el valor.

Tenemos al RSI como muestra una divergencia alcista importante con relación al gráfico de precios, indicando la pérdida de la presión bajista en el desarrollo de este segundo canal bajista. Pero para confirmarse el inicio de un rebote técnico, es necesario superar la zona de los 13,50 € al cierre.

Por otro lado tenemos al Estocástico situado en zona clara de sobre venta donde inicia el giro de las cotizaciones al alza, indicando la reacción sobre la zona de soporte, pero mientras no esté por encima de los 50 puntos no confirmaría el inicio de un rebote técnico.

Conclusión: fuerte tendencia bajista la que está desarrollando el valor, perforando la directriz alcista y llevando las cotizaciones hasta el soporte de los 11,80 €. Desde este nivel y en su mayor medida por la elevada sobre venta existente deberíamos asistir a un rebote técnico con primer objetivo en los 13,50 €, nivel de control, ya que solo la superación de esta zona confirmaría la ampliación de este rebote con objetivo entre los 14,20-14,80 €.

No debemos olvidar la debilidad existente en el valor mientras estemos por debajo de los 13,50 € y que la pérdida de este soporte dinámico en los 11,80 €, nos llevaría las cotizaciones con el siguiente objetivo en los 10,50-10,00 €, perforando el segundo canal, aumentando la presión bajista.

Operativa:

-Solo la superación de los 13,50 € al cierre más un filtro en los 13,70 €, generarían una señal de compra con primer objetivo entre los 14,20 y 14,80 €, con stop loss de protección en los 13,30 €.

-La pérdida del soporte de los 11,80 € más un filtro en los 11,50 € generarían una señal de venta entrando corto en el mercado con objetivo comprendido entre los 10,50-10,00 € y stop loss de protección en la superación de los 11,90 € al cierre.

Entre el soporte de los 2,16 € y esta resistencia se formó un doble techo, iniciando un importante proceso correctivo canalizado. Con el desarrollo de este canal bajista ha perforado la línea de aceleración y la directriz alcista llevando la serie de precios hasta el soporte de los 0,77 €.

En las últimas semanas asistimos a un rebote técnico desde este soporte hasta la zona de los 1,12 €, consolidando posiciones de nuevo, indicando que la perforación de la directriz alcista fue una perforación en falso. En las últimas sesiones está apoyado sobre la directriz alcista.

Observamos como en las últimas sesiones, apoyada sobre esta directriz intenta superar una línea bajista trazada en color azul. La confirmación de la superación de este nivel consistiría en rebasar la resistencia de los 1,03 € al cierre, indicando el inicio de un nuevo rebote técnico con objetivo en la resistencia de los 1,12 € y la banda superior del canal bajista comprendido entre los 1,22 y 1,27 €.

Por el momento aunque está apoyada sobre la directriz alcista mientras no supere esta resistencia en los 1,03 €, la tendencia sigue siendo bajista, indicando que la pérdida de esta directriz nos llevaría de nuevo sobre el soporte de los 0,77 €.

Vemos como en volumen en el proceso correctivo estaba muy activo, en los rebotes está reducido, pero en este último movimiento correctivo ha descendido, avisando de la reducción en la distribución de títulos, pudiendo dar paso a la continuación de este rebote técnico.

El RSI muestra el rebote técnico alcista que se produjo desde el soporte de los 0,77 €, sin llegar a niveles de sobre compra, asistiendo al desarrollo de un rango lateral apoyado sobre la zona de los 40 puntos. Por el momento aparece como un movimiento de consolidación con la intención en atacar esta resistencia en los 1,03 €.

Por otro lado tenemos al Estocástico corrigiendo posiciones desde la zona superior, llegando a niveles de sobre venta, donde tenemos una zona de soporte importante sobre la directriz alcista, nivel donde podemos asistir a una reacción en los precios.

En el indicador Bollinger vemos que tras una lectura extrema negativa aparece un fuerte movimiento al alza superando la línea de cero. En estos momentos encuentra apoyo sobre esta línea de cero como movimiento de consolidación, pero con cierta debilidad ya que la serie de máximos cada vez es menor. La pérfida de esta línea central de cero sería un claro síntoma de debilidad.

Conclusión: La Seda de Barcelona está en una fuerte tendencia bajista canalizada llevando los precios hasta el soporte de los 0,77 €, donde aparece un primer rebote hasta la zona de los 1,12€, retrocediendo de nuevo y encontrando apoyo sobre la directriz alcista comprendido entre los 0,95 € el soporte de los 0,90 €.

Mientras no perdamos esta zona de soporte podríamos recuperar de nuevo el desarrollo del rebote técnico con primer objetivo de confirmación en la resistencia de los 1,03 €. Superando esta zona el siguiente nivel de referencia está en los 1,12

Pero no debemos olvidar que mientras no supere la resistencia de los 1,03 € podría producirse la perforación de la directriz alcista llevando las cotizaciones de nuevo sobre el soporte de los 0,77 €.

Operativa: mientras no pierda el soporte de los 0,90 € se puede mantener el valor, aunque solo al superar los 1,03 € al cierre se podría acumular en el título.