03 Jul 2009
Estocástico
Este oscilador se basa en movimientos extremos de las tendencias, ya que a medida que los precios suben los cierres se aproximan al máximo, y cuando bajan se aproximan al precio mínimo, indicando que en las tendencias ocurre igual, ya que cuando empiezan a subir es muy probable que lleguen a una zona de máximos, y en caso de bajar en la misma proporción, cercanos al nivel de mínimos.
Básicamente está compuesto por dos líneas, que se mueven en una escala de 0 a 100, la primera línea es la %K, y se dibuja de forma continua y de color rojo generalmente. Consiste en una relación matemática entre los precios máximos y mínimos del periodo analizado por este oscilador
La segunda línea es la %D que se traza de forma discontinua, y de color negro, es la más importante, ya que forma las señales, y generalmente suele ser una desviación allanada de la primera, al ir desfasada produce las señales. Este oscilador presenta dos áreas. Una de sobrecompra, que está correspondida en la escala del oscilador entre los niveles de 70-80 hasta la zona de 100, y de sobreventa, entre 30-20 hasta la zona de cero.
Para la construcción del gráfico son necesarios dos parámetros. El primero es el periodo de %K que marca el periodo que queremos analizar en el oscilador. El segundo parámetro es el %D que siempre se fija de menor valor que %K, se considera que se una versión allanada de esta línea. Los valores estándar utilizados y en los paquetes de software por defecto son: 14 y 7, pero se pueden utilizar una gran multitud, desde 5-3; 8-4; incluso para tendencias a medio de 25-13.
Un parámetro importante a tener en cuenta que traen generalmente los programas de análisis técnico es un allanado exponencial sobre la línea de %K dada a los zigzag de los precios (sin este allanado generaría una cantidad muy amplia de señales falsas). Este parámetro suele ser entre 3 y 7. Pero la volatilidad actúa directamente sobre este parámetro, relacionándose de la siguiente forma, cuanto mayor es la volatilidad, mayor debería ser este parámetro de allanado.
La importancia de este oscilador radica en la proximidad de los precios, ya que si se aproxima al máximo de la sesión en la pendiente que aparece en las líneas podemos observar la evolución de la energía en los movimientos. A mayor cierre próximo al máximo de la sesión, indicaría mayor incremento en la presión alcista, pero si en esta tendencia se producen varios cierres próximos al mínimo, este indicador mostrará una reducción significativa en la energía alcista. En las tendencias bajistas es de igual forma, la proximidad de los cierres al mínimo de la sesión, mostraran incremento en la energía bajista, ya que la línea tenderá claramente a la baja, y en la pendiente que forma veremos la energía existente.
Utilidades:
- Indica intensidad y energía del movimiento.
- Generar niveles de sobrecompra y sobreventa.
- Genera señales de alarma en la línea %D indicando divergencias.
- Generar señales de compra y de venta.
Operativa:
Compra: cuando la línea de %K supera a la de %D y estas a su vez rebasan la línea de 30 puntos al alza que define la zona de sobreventa.
Venta: la señal se genera cuando la línea de %K perfora a la de %D y a su vez pierdan la banda superior de 70 puntos que define la zona de sobrecompra.
Al igual que en los ejemplos anteriores vamos a estudiar prácticamente el oscilador:
En este gráfico del BSCH hemos creado un oscilador estocástico como generador de señales de compra y venta, así como la evolución de la energía en los movimientos.
La primera señal que observamos en el gráfico se produce en el cruce al alza de la línea roja sobre la línea negra, superando la banda inferior que define la zona de sobreventa en los 30 puntos, iniciando un movimiento vertical al alza, aunque sin llegar a niveles de sobrecompra, se produce el cruce a la baja, confirmando la señal de venta.
Al situarse nuevamente en niveles de sobreventa, asistimos a un fuerte giro al alza superando la línea roja a la línea negra, y la banda de los 30 puntos, confirmando nuevamente la señal de compra, asistiendo a un movimiento alcista vertical situándose en niveles de sobrecompra. Observamos varios movimientos a la baja, pero sin producirse la perforación de la banda superior de los 70 puntos, mostrando cierta debilidad en los movimientos, y generando finalmente una señal de venta al producirse la perforación a la baja de la banda de los 70 puntos.
La siguiente señal de compra se produce al superar la línea roja a la línea negra y la banda de los 30 puntos, llegando a niveles de sobrecompra, que al perforar la banda superior de los 70 puntos, se confirma la señal de venta.
En el siguiente movimiento al alza en el 4º círculo de la zona inferior, vemos una primera reacción al alza, superando la línea roja a la línea negra, pero sin superar la banda inferior en los 30 puntos, por lo cual no se activa la señal de compra, retrocediendo posiciones nuevamente hasta la zona inferior. En la siguiente reacción que se produce al alza, vemos claramente como se produce la superación de la línea roja a la línea negra, rebasando la banda inferior de los 30 puntos, confirmando la señal de compra, y mostrando un doble apoyo en la zona inferior, en línea con una reducción considerable de la presión bajista.
Al llegar a niveles de sobrecompra, se produce en varias ocasiones la perforación de la línea roja a la línea negra, sin llegar a perder la línea superior de sobrecompra en los 70 puntos, por lo que no se activa la señal de venta. Solo se activaría cuando es perforada esta línea en 70 puntos a la baja. Aunque es muy importante destacar como se trata de una señal falsa, al volver a superar rápidamente, observando un fuerte giro al alza en el gráfico de precios, activándose nuevamente la señal de compra.
El valor sigue ascendiendo posiciones fuertemente al alza, mientras el oscilador está situado en niveles de sobrecompra, teniendo varios puntos de referencia para trazar un canal alcista.
En el desarrollo del canal alcista, tenemos una señal de venta al producirse la perforación de la banda de los 70 puntos, pero tenemos un canal alcista, y mientras no lo pierda seguiríamos en el valor. En esta caso concreto vemos como reacciona nuevamente al alza este oscilador, respetando la base del canal alcista en el gráfico de precios, continuando al alza, y viendo como ha sido una nueva señal falsa.
De cara al último círculo que tenemos situado en la zona superior del oscilador, vemos como solamente la línea roja ha perforado la banda superior en los 70 puntos, siendo una señal de aviso, que solamente sería confirmada en el caso de perforar la línea negra esta zona. Además observamos como técnicamente perforó el canal alcista, iniciando un movimiento lateral, e intentando reaccionar al alza. La señal de venta vendría confirmada en la perforación de los 70 puntos por las dos líneas y el soporte que aparece en el gráfico de precios, que aparece en el movimiento lateral.
En este oscilador no he puesto hincapié como en los anteriores, en confirmar los movimientos técnicos en el gráfico de precios, pero es indispensable. La dinámica en la operativa, ya lo conocéis, como en los casos anteriores, por lo que dejo aquí la justificación técnica a modo de práctica para aquellos lectores que estén interesados, en confirmar las señales que genera este oscilador con criterios de confirmación técnicos.
Pero como todos los osciladores tienen que se confirmados por el gráfico de precios.
Un saludo.
02 Jul 2009
RSI
Es un oscilador normalizado, basado en las variaciones de los precios en un tiempo determinado. Fue desarrollado por J. Welles Wilder, Jr y se le conoce como índice de wilder.
Su representación es lineal, y su inicio está retardado en tantas sesiones como el periodo de días de cálculo que se utiliza para su trazado. Está trazado por una escala vertical de 0 a100, por lo que se considera normalizado, y presenta dos líneas límites, una superior y la otra inferior. La superior puede oscilar entre un valor de la escala del oscilador de 70 y 80 para sobrecompra y entre 20 y 30 para la línea inferior, denominada sobreventa. El periodo estándar, y el que aplican los paquetes de software por defecto es el 14.
La gran importancia de este oscilador radica en la interpretación de niveles de sobrecompra y sobreventa, son claramente niveles en los que ha llegado a una zona donde debería producirse un rebote en la dirección contraria anterior. Esto puede ser identificado como un giro o una simple consolidación. En esto radica el cálculo de la energía existente en los movimientos.
También indican con claridad divergencias que se producen, identificando zonas donde se reduce significativamente la energía reinante en ese momento determinado.
Dependiendo de la verticalidad de la línea que describe el RSI se puede calcular la energía e intensidad que tiene el determinado activo financiero, así como la dirección.
Técnicamente se deben trazar en este gráfico líneas de tendencia, zonas de soporte y resistencia, para calcular la tendencia, y en las zonas de soporte utilizando el volumen, se calculan zonas de acumulación y distribución de títulos en función de los movimientos que aparecen con relación a la energía puntual en cada momento.
La generación de señales de divergencias alcistas o bajistas, es muy importante, ya que indica la pérdida de energía que se está produciendo en el determinado activo, pero siempre tiene que ser confirmado por el gráfico de precios.
En la base matemática se utiliza la relación entre las sesiones alcistas, con relación a las sesiones bajistas, siendo básica su interpretación a que si el oscilador aumenta confirma que hay mayor proporción de alcistas frente a bajistas, y es muy posible que siga subiendo hasta una zona próxima de resistencia, indicando la primera zona de objetivo.
En el caso contrario de que la línea del RSI tenga dirección bajista, confirmaría mayor presión de los vendedores frente a los compradores, así como la continuación en la senda bajista indicando el siguiente objetivo de referencia en el soporte que tengamos.
Ahora es interesante observar si al llegar a zonas de soporte o resistencia estamos en zonas de sobreventa o sobrecompra respectivamente, indicando que podríamos estar en una zona posible de objetivo esperando un rebote.
Se trata de un oscilador muy competo.
Utilidades:
- Indicar zonas de sobrecompra y sobreventa.
- Energía e intensidad de la tendencia.
- Relación entre sesiones compradoras y vendedoras, utilizando el volumen se puede calcular la presión existente entre las sesiones alcistas y bajistas.
- Generar señales de alarma (divergencias).
Operativa:
Para generar señales de compra y de venta es requisito esencial estar en tendencias alcistas, bajistas o laterales de poca volatilidad, ya que en estos momentos con tan elevada volatilidad generan una cantidad elevada de señales falsas, siendo realmente difícil utilizar por si solo este oscilador.
La teoría en movimiento de poca volatilidad, donde los movimientos son generalmente lineales en los dos extremos, las señales de compra y de venta se producen de la siguiente forma:
- Compra.: cuando el oscilador cruza la línea de sobreventa en sentido ascendente y el gráfico de precios también.
- Venta: cuando el oscilador cruza la línea de sobrecompra en sentido descendente, y el gráfico de precios también.
Pero en periodos de una elevada volatilidad como el actual, se utilizan para generar señales de divergencia, niveles de sobrecompra, sobreventa, la relación entre la presión alcista y bajista, y la energía existente en los movimientos.
En este ejemplo sobre la utilización del RSI utilizamos un gráfico sobre Iberia. A primera vista podemos ver en el oscilador como aparecen elevadas fluctuaciones en ambos sentidos, dificultando claramente la utilización, lo que denominamos ruido.
Pero como veremos es uno de los más fiables a la hora de establecer niveles extremos de sobreventa y sobrecompra, así como la formación de divergencia, indicando el incremento o la reducción de la energía existente.
Primeramente en el gráfico observamos una reacción bajista realmente importante desde los 2,40 €, enviando las cotizaciones hasta los 1,20 €. En el último tramo bajista observamos la formación de una divergencia alcista, indicando la reducción en la presión bajista, pero el valor sigue a la baja. En los 1,20 € se produce el giro al alza, mostrando en el oscilador como se produce el apoyo sobre la banda inferior de los 30 puntos, reaccionando al alza. En el gráfico de precios observamos como se produce la superación de la línea de tendencia bajista, confirmando la entrada en el valor.
Al superar la banda superior de sobrecompra, se produce un giro destacado en este oscilador, en línea con la pérdida de un gap alcista en los 1,98 euros, confirmando la salida del valor.
Posteriormente se produce una fuerte recuperación en el valor, situándose en las proximidades del máximo anterior, pero este oscilador muestra una pendiente bajista destacada con relación a este movimiento alcista, indicando que aunque el valor asciende posiciones estamos ante una pérdida total de energía alcista, indicando un próximo movimiento a la baja.
El RSI al perforar la línea central a la baja confirma la debilidad existente, y pocas sesiones después vemos como el valor vuelva al soporte de los 1,20 €.
Al situarse sobre este soporte, el RSI ha entrado en niveles de sobreventa, produciéndose un giro al alza, indicando el comienzo de un movimiento de reacción al alza, confirmando la entrada en el valor al producirse la superación de la línea de tendencia bajista trazada en el último tramo alcista.
Ahora técnicamente tenemos un dato muy importante, dos puntos de referencia en el soporte de los 1,20 € y otros dos puntos de referencia en la resistencia de los 2,20 €, nos encontramos ante un canal alcista.
En principio mientras no pierda el stop loss que hemos marcado tras la superación de la línea bajista que generó la señal de entrada el RSI el objetivo estaría ante la zona superior del canal lateral, en los 2,20 €.
La volatilidad en este tramo alcista es realmente tremenda, pero tenemos una primera sucesión de máximos crecientes hasta los 2,08, donde el RSI no muestra reducción en la presión alcista, más bien todo lo contrarío, incremento, por lo que podríamos ver un ataque a la zona superior del lateral en los 2,20 €. En el siguiente máximo que forma en los 2,17 €, aparece una divergencia bajista, indicando la reducción en la presión alcista, que tras perforar el soporte de los 2,00 €, indica la posibilidad de retomar las caídas con objetivo en la base del canal, confirmando la salida del valor.
Posteriormente observamos como esta reacción bajista desde la zona superior del canal lateral se ha formado un canal bajista, el cual inicia la superación en los 1,66 €, peor el RSI mostrando una pérdida clara de la presión bajista, indicando que podría tratarse de una ruptura en falso. Días después vuelve a recortar posiciones con fuerza.
En conclusión: el RSI en procesos de elevada volatilidad genera muchas lecturas falsas a la hora de generar señales de compra y venta tradicionales, pero en lo que no falla es en la indicación de divergencias y procesos de incremento o reducción de la energía reinante en la tendencia, siendo realmente importante su aportación en este campo en la utilización del análisis técnico.
01 Jul 2009
MACD
El MACD conocido generalmente como oscilador de convergencia divergencia de la media móvil. Se basa en dos medias exponenciales que se mueven alrededor de una línea de 0, y que generan señales de compra y de venta. Thomas Aspray, realizando un estudio sobre el método de Gerald Appel construyo dos indicadores de utilización conjunta, que proporcionan ventajas de mayor facilidad de interpretación de las señales, y cuyo comportamiento es superior. Está compuesto por un oscilador de momento (MACD MO) y por un indicador de medias móviles exponenciales (MACD MM).
El MACD MM: se traza generalmente en forma de histograma, pero personalmente, prefiero trazarlo, como una simple línea de color negro discontinúo. Esta línea define una media exponencial de una diferencia de dos medias exponenciales. Los parámetros suelen variar desde 5-8 siendo muy sensibles, o entre 8-14 y 14-25 para seguimientos más retrasados.
El MACD MO: Es un oscilador de momento, o diferencia de dos datos de n días atrás, El periodo del oscilador de momento suele variar entre 3 y 10.
Este oscilador se comporta muy bien, en valores en tendencia, su efectividad disminuye bastante en mercados planos.
Funcionamiento:
El oscilador proporciona dos tipos de señales, que son de los dos gráficos que lo componen, la línea que proporciona el momento es la señal de alerta, o de riesgo en el caso de que se elija para tomar posiciones. La confirmación se produce cuando el MACD MM cruza la línea de 0 y el MACD MO se encuentra en la misma dirección.
Utilización:
- Generar señales de alarma (divergencia): se utiliza la línea del MACD MO.
- Generar señales de compra y de venta.
- El oscilador MACD MO genera la señal de alarma, y el indicador MACD MM confirma la señal. Pero como en todos los osciladores es requisito imprescindible que el gráfico de precios también lo confirme, ya que las señales falsas suelen aparecer.
- Al integrar un momento, sobre esta línea podemos seguir la energía reinante en los movimientos, (velocidad e intensidad). En un articulo anterior de esta semana está explicado claramente le funcionamiento y operativa del momento.
Operativa:
- Compra: cuando la línea del MACD MO cruza la línea de referencia en sentido ascendente, será la señal de alerta, cuando cruza la línea del MACD MM en sentido ascendente la línea de referencia y lleva el mismo sentido que el MACD MO, y el gráfico de precios también está en línea con estos, ósea esta ascendiendo, será una señal de compra.
- Venta: cuando la línea del MACD MO cruza la línea de referencia en sentido descendente, será la señal de alerta. Cuando cruza la línea del MACD MM en sentido descendente la línea de referencia, y lleva el mismo sentido del MACD MO, y el gráfico de precios también.
No debemos olvidar que es un requisito imprescindible que las señales que genera deben de ser confirmadas por el gráfico de precios.
La mejor forma de comprender un oscilador es con la práctica:
En este gráfico sobre el futuro del Bund he creado en la zona inferior un MACD, siendo la línea negra punteada el MACD MM, compuesto como hemos comentado anteriormente por la diferencia entre dos media móviles exponenciales de diferentes periodos. El MACD MO es un simple indicador de momento.
Observamos como en la evolución del futuro sobre el BUND al apoyarse sobre la zona de los 110,00 €, donde tenemos el primer círculo, aparece la superación por la línea del momento, el nivel medio de este oscilador, como primer aviso, ya que la línea MM no lo ha superado. Retrocede levemente, pero en el siguiente intento, si lo consigue superar, primeramente el momento y posteriormente la línea de MM.
Técnicamente el oscilador habría generado una señal de entrada en el futuro. Pero es una condición indispensable que esta entrada sea confirmada por el gráfico de precios. En este caso concreto lo ha confirmado, ya que en el momento de confirmación de la señal, había superado las dos líneas de tendencia, apoyando la reacción alcista.
En el siguiente circulo que tenemos trazado en este oscilador, vemos como se produce un doble aviso al producirse dos correcciones realmente importantes en el desarrollo alcista, pero observamos como la línea roja perfora la línea de cero, pero la línea negra (MM) no lo llega a perforar, reactivándose nuevamente la tendencia alcista inicial.
Posteriormente al alcanzar este oscilados una zona de máximos, se produce la formación de una divergencia bajista entre la línea MACD MO y el gráfico de precios, ante la banda superior del canal bajista, mostrando la reducción de la presión alcista para superar estos niveles.
En el tercer círculo destacamos como se produce una señal falsa, ya que las dos líneas perforan la línea central, pero el futuro sobre el Bund no pierde el gran soporte del lateral, volviendo a reaccionar al alza este oscilador.
En el cuarto círculo aparece claramente la perforación de las dos líneas la zona central, aumentando claramente el diferencial bajista, y poco después se produce la perforación del gran soporte del lateral, confirmando la salida del valor, y posteriormente ha continuado corrigiendo posiciones.
Al situarse en las proximidades de la base del canal bajista, aparece una reacción alcista, situándose ante la banda superior del canal bajista, y la media móvil de 200 sesiones, reaccionando el MACD al alza, pero dentro de la zona de lectura negativa. La señal de entrada vendría generada en el caso de superar este oscilador con la línea de confirmación la zona media con dirección al alza, y el futuro superara claramente el techo del canal bajista. Una reacción a la baja desde esta zona, con mayor pendiente bajista en este oscilador, indicaría un próximo ataque a la zona de mínimos anteriores.
Un saludo.
30 Jun 2009
Los osciladores
Los indicadores y osciladores técnicos son una herramienta muy importante en el estudio de la serie histórica de un determinado activo financiero, ya que por medio de la aplicación de formulas matemáticas y estadísticas, nos permiten seguir la evolución del determinado activo valorando los posibles movimientos en función de la energía de los movimientos de la tendencia reinante, ya sea alcista, bajista o lateral, movimientos límites o la formación de divergencia, anticipando la posibilidad de asistir a movimientos de precios futuros a la espera de confirmación por el gráfico de precios.
La limitación de los osciladores radica en que no se pueden seguir la evolución de estos solamente, si no que es requisito indispensable su confirmación por el gráfico de precios, ya que generalmente tienden a anticipar los posibles movimientos.
Existen dos tipos de osciladores muy bien diferenciados:
- los clásicos que están divididos por una línea central de cero y los precios fluctúan alrededor de esta línea, mostrando la energía alcista o bajista en función de la distancia y la verticalidad a la línea central.
- los normalizados, estando referenciados a una escala porcentual moviéndose de cero a cien, estableciendo dos áreas límites, una en la zona inferior que delimita el área de sobreventa y otra en la zona superior definiendo el nivel de sobrecompra.
Indicador de momento
El momento puede ser identificado tanto como un indicador como un oscilador.
Este indicador mide la diferencia entre el valor de un dato de hoy y el valor del dato de días atrás, siendo n la variable con la que se calcula el momento. El momento mide la velocidad, intensidad y dirección con la que está cambiando el dato. Es frecuente calcular una media sobre el cierre para suavizar las oscilaciones a corto plazo, y entonces efectuar el cálculo sobre dicha media.
El momento está considerado como un indicador real, adelantado, ya que empieza ha girar hacia mínimos cuando los precios todavía están incrementándose, pero perdiendo fuerza. También empiezan a subir antes que los precios, por que normalmente las tendencias empiezan a perder fuerza en los finales de sus recorridos. Por este motivo es líder adelantando el incremento o disminución de la emergía alcista existente.
Se basa en la teoría física del movimiento de los cuerpos por el efecto de la gravedad, por ejemplo: un cañón lanza una bala en una dirección, primero asciende rápidamente y por el efecto del rozamiento y la gravedad va perdiendo velocidad y energía hasta caer, pero este movimiento es muy lento, quizás la trayectoria se puede identificar como una parábola. Este indicador intenta emular este funcionamiento observado cuando tiene energía y velocidad y cuando se está produciendo la pérdida.
Los parámetros para el ajuste de este indicador como norma suelen ser los siguientes, aunque siempre sujetos a la práctica personal.
Intradía suele oscilar entre 3 y 8 minutos.
Muy corto plazo entre 3 y 8 días, se suele utilizar de 5 días.
Corto plazo generalmente suele ser de 10 días.
Medio plazo suelen utilizar sobre 45 días.
Largo plazo a partir de 60 días.
Utilización:
- Es un indicador seguidor de tendencias, por lo que se puede utilizar el análisis gráfico reforzando el seguimiento de los movimientos.
- Mide la energía existente en los movimientos, con sus variaciones como intensidad y velocidad
- Genera señales de giro (divergencia).
- Genera señales de compra y de venta.
Operativa:
Es poco frecuente utilizar este indicador por si solo en las operativas, ya que las señales se producen distancias. Generalmente se suele utilizar para reforzar los movimientos ante niveles técnicos representativos, como niveles de soporte, resistencia, líneas de tendencia y canales, ya que al situarse ante estos niveles determina la posibilidad de continuar con la tendencia, o producirse un giro en función de la energía existente (intensidad y velocidad), así como la formación de divergencias. Pero la confirmación vendría dada por el gráfico de precios, es un requisito indispensable.
- Compra: cuando el indicador está subiendo, supera la línea de cero en sentido ascendente, y el gráfico de precios también en el mismo sentido.
-Venta: el indicador perfora la línea de cero en dirección bajista y el gráfico de precios también está en dirección bajista.
Para explicar un oscilador la mejor forma es un ejemplo práctico.
En el gráfico del Ibex 35 hemos creado en la zona inferior un momento con la intención de seguir los movimientos del selectivo.
La primera señal que generó el oscilador a mediados de Febrero fue totalmente falsa, ya que aunque este oscilador superó la línea central de cero al alza, no supero en el gráfico de precios la línea de tendencia bajista, y como tal no confirmó la entrada.
El índice prosiguió recortando posiciones y formando un nuevo mínimo en las proximidades de los 6.800 puntos observando en el oscilador menor pendiente bajista que en el gráfico de precios, indicando la reducción de la presión bajista como primera señal ante el inicio de un rebote técnico.
A mediados de marzo se produjo la superación de la zona media, confirmando un fuerte incremento en la presión alcista, aunque esta señal no sería efectiva hasta que no superara la línea de tendencia bajista, la cual al ser superada con posterior throw back sobre este nivel, confirmaría la entrada en el índice, totalmente confirmada por el oscilador.
Tras estos movimientos el índice continúo escalando posiciones, pero mostrando la formación de una divergencia bajista importante, indicando la reducción en la presión bajista. Pero las cotizaciones siguen al alza, ya que siguen registrando máximos crecientes. Al situarnos ante la zona de los 9.700 puntos inició un movimiento lateral el selectivo, perforando con fuerza a la baja la zona de 9.500 puntos donde tenemos el último gap alcista importante. Este oscilador muestra la perforación de la línea media a la baja confirmando la venta.
Al situarse el selectivo en el soporte de los 9.200 puntos, inició un nuevo ataque a la resistencia de los 9.750 puntos, apareciendo en el oscilador el giro al alza, generando una señal de compra, aunque sería confirmada en la superación de la línea de tendencia bajista trazada en este oscilador, y un cierre a precios de cierre superando esta resistencia de los 9.750 puntos, ya que mientras no se produzcan la superación clara de estos niveles, podríamos estar en una señal falsa.
Un saludo
26 Jun 2009
Telefónica supera los 16,00 €.
Telefónica desde el largo plazo estaba en tendencia alcista definida por la directriz y por una línea de aceleración enviando las cotizaciones hasta la resistencia de los 21,00 €.
Al situarse ante esta resistencia se produjo un primer movimiento lateral, perforando el soporte de los 19,50 € iniciando un canal bajista con el cual perforó la línea de aceleración, la media móvil de 200 sesiones y la directriz alcista enviando las cotizaciones hasta el soporte de los 11,50 €, donde tenemos el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la tendencia alcista anterior.
Tras el apoyo en el soporte de los 11,50 € asistimos a una vuelta en V, atacando la media móvil de 200 sesiones, nivel que no consiguió superar a la primera corrigiendo posiciones hasta el soporte de los 13,00 €, donde volvió a reaccionar al alza, desarrollando una figura triangular.
En el corto plazo ha superado la banda superior del canal bajista, la media móvil de 200 sesiones y el techo de la figura triangular por medio de un canal alcista de reacción, situándose ante la siguiente resistencia importante en los 16,00 €.
La reacción alcista está siendo realmente importante, tras la superación del triángulo en los 15,00 €, indicando que estamos ante una resistencia realmente importante situada en los 16,00 €, con filtro en los 16,30 €, nivel que de superar, podríamos ver a las cotizaciones atacar la siguiente resistencia intermedia en los 16,80 €, ya que como resistencia importante no tenemos nada hasta los 18,00 €.
No debemos olvidar que esta resistencia es realmente importante, y que si no consigue superar podríamos iniciar un proceso lateral, identificado, como una mera consolidación, previo a la continuación alcista, atacando esta gran resistencia de referencia.
En la última sesión ha llegado a superar la resistencia de los 16,00 €, situándose en la zona de filtro, donde tenemos la banda superior del canal alcista de reacción tras la ruptura del triángulo, esperando una consolidación hasta los 15,30 €, donde tenemos la base del canal alcista.
Es muy importante matizar que la perforación del canal alcista en los 15,30 €, más un filtro en 14,80 €, donde tenemos la media móvil de 200 sesiones, es realmente vital, ya que la pérdida de este nivel, indicaría el inicio de un proceso correctivo, aunque por el momento es muy poco probable.
El RSI confirma la fortaleza existente en la reacción alcista al superar la línea de los 70 puntos tras describir un movimiento lateral en las pasadas sesiones. Aunque al entrar en niveles de sobrecompra, debería consolidar de una forma lógica, y mientras no perfore la base del canal alcista, previo a la continuación alcista.
Por otro lado el Estocástico reacciona al alza con energía, tras producirse el apoyo en zona de sobreventa, entrando en el área de sobrecompra, apoyando el desarrollo del canal alcista, y situándose ante una zona de resistencia de referencia.
Conclusión: Telefónica ha superado claramente la media móvil de 200 sesiones, el techo del canal bajista y la figura triangular, atacando una resistencia realmente importante en los 16,00 €, con filtro en los 16,30 €, cuya superación confirmaría un próximo ataque a los 16,80 €, aunque técnicamente el dato técnico realmente importante sería la superación de los 16,80 €, ya que nos indicaría un próximo objetivo alcista en los 18,00 €.
No debemos olvidar que estamos ante una zona de resistencia realmente importante, y que desde la banda superior del canal alcista en los 16,30 €, podría consolidar posiciones hasta los 15,30 € no más, y previo a la continuación alcista. Pero la perforación de este nivel más un filtro en los 14,80 €, tendría implicaciones técnicas bajistas.
Un saludo
25 Jun 2009
Cintra, Rebota con fuerza en el soporte de los 3,70 €.
Cintra desde el largo plazo estaba en clara tendencia alcista, enviando las cotizaciones hasta la resistencia de los 12,50 €, por medio de la directriz alcista.
Al situarse ante esta resistencia, se produjo la primera formación de máximos relativos decrecientes, dando forma a un canal bajista, perforando la directriz bajista, hundiendo las cotizaciones hasta la zona de los 6,00 €.
Vemos como se produjo la perforación de este soporte, iniciando un canal bajista de aceleración con mayor pendiente bajista enviando las cotizaciones hasta el soporte de los 3,00 €.
Desde este soporte reaccionó al alza con fuerza, superando una directriz bajista acelerada, situándose la sería de precios ante la resistencia de los 4,70 €, desarrollando un triángulo recto.
Este triángulo fue roto a la baja, situándose ante el objetivo teórico de esta figura en el soporte de los 3,70 €, una zona de referencia, ya que mientras no lo pierda podríamos asistir a un proceso lateral con techo en los 4,70 €.
En las últimas sesiones se produce el inicio de un rebote en este soporte de 3,70 €, llegando a superar la cota de los 4,00 €, pero frenándose ante el nivel de filtro situado en los 4,15 €, zona que mientras no sea superada, no indicaría el inicio de un lateral con techo en la cota de los 4,70 €.
Es muy importante destacar que la pérfida de los 3,70 €, más un filtro en los 3,58 €, enviaría la serie de precios hasta el soporte de los 3,00 €, nivel de referencia.
El RSI reacciona con fuerza a la baja, perforando la línea de tendencia bajista superada anteriormente, y la zona media del oscilador, apoyando la debilidad existente en los movimientos.
Por otro lado en el Bollinger observamos como ha perforado la zona media del oscilador, sin llegar a registrar una lectura extrema negativa, al producirse el apoyo en el soporte de los 3,70 €, confirmando la debilidad existente, así como la continuación a la baja.
Conclusión: Cintra tras romper el triángulo a la baja en la resistencia de los 4,70 €, describe un proceso correctivo con primer objetivo en el soporte de los 3,70 €, nivel que de perforar, podríamos ver las cotizaciones nuevamente en la zona de mínimos anuales.
Solo en el caso de superar la zona de los 4,15 €, podríamos estar ante un lateral con objetivo en los 4,70 €.
Un saludo.
24 Jun 2009
Tecnocom perfora el soporte de los 3,88 €.
Tecnocom desde el largo plazo estaba en clara tendencia alcista guiada por la directriz alcista y la línea de aceleración situando las cotizaciones ante ka resistencia de los 6,20 €.
Ante esta resistencia se formo un doble techo con línea clavicular en los 4,50 €, nivel que de perforar inicio un proceso correctivo destacado, perforando la directriz alcista y apoyándose en el soporte de los 2,50 €.
Entre este soporte y la resistencia de los 3,88 €, observamos la formación de un rango lateral, apareciendo tras el segundo apoyo en este rango lateral, un canal alcista de reacción, llegando a superar temporalmente la resistencia en los 3,80 €, llegando hasta la directriz alcista, donde tenemos la banda superior del canal alcista, produciéndose el giro a la baja.
En las últimas sesiones ha perforado claramente el soporte de los 3,88 €, y una línea de aceleración, confirmando la intensidad del giro. Con la perforación de este nivel, el objetivo se establece en la base del canal alcista en los 3,30 €, nivel desde donde deberíamos reaccionar al alza, prosiguiendo en el desarrollo del canal alcista, y atacando la directriz alcista perforada anteriormente.
Solo la pérdida de la base del canal alcista, indicaría la continuación correctiva con objetivo en la base del lateral.
El RSI presenta un fuerte movimiento a la baja, desde niveles de sobrecompra, perforando la zona medio del oscilador, y confirmando la debilidad existente, en línea con la necesidad de consolidar posiciones con objetivo en la base del canal alcista.
Por otro lado el oscilador Bollinger muestra un fuerte rebote a la baja desde la zona superior de lectura extrema positiva, apareciendo una divergencia bajista con relación al gráfico de precios, confirmando la continuación correctiva por el momento.
Conclusión: Tecnocom corrige posiciones desde la zona superior del canal alcista, perforando un soporte de referencia en los 3,88 €, con el primer objetivo en la base del canal situado en las proximidades de los 3,30 €.
Los 3,30 € son una zona clara de valoración, ya que mientras lo respete y consiga superar los 3,50 €, confirmaría la vuelta al alza en el canal, con objetivo en la zona superior.
No debemos olvidar que por el momento la estructura es lateral, y que la pérdida de los 3,30 €, más un filtro en los 3,20 €, enviaría las cotizaciones nuevamente hasta la base del lateral. Por el momento este escenario es muy poco probable, más bien esperamos la continuación en el canal alcista tras una consolidación.
Un saludo.
23 Jun 2009
El BSCH tantea la base del canal alcista.
El BSCH desde el largo plazo estaba desarrollando una clara tendencia alcista definida por la directriz alcista y por el canal de aceleración impulsando las cotizaciones hasta la gran resistencia de los 12,60 €.
Al situarse ante esta gran resistencia observamos la primera serie significativa de máximos decrecientes, dando forma a un canal bajista, hundiendo literalmente las cotizaciones primeramente hasta la directriz alcista del largo y posteriormente hasta el soporte de los 3,80 €.
Desde este soporte inició un movimiento alcista enérgico formando una figura hombro cabeza hombro invertido catapultando las cotizaciones hasta las proximidades de los 8,50 €, superando la banda superior del canal bajista y la media móvil de 200 sesiones.
En las últimas sesiones al situarse ante la resistencia de los 8,00 €, inicia un movimiento correctivo, perforando la base del canal alcista y testeando el soporte de los 7,80 €., reaccionando con fuerza al alza por medio de una importante vela alcista situándose ante la resistencia de los 8,50 € cotizando por encima de la base del canal alcista.
De cara a la última sesión aparece un reacción a la baja, atacando el soporte de los 8,00 €, zona de referencia, ya que en este nivel tenemos la base del canal alcista de reacción, cuya perforación indicaría un ataque a los 7,50 €.
Este soporte de los 7,50 € es realmente importante, ya que mientras no lo pierda podríamos asistir a un desplazamiento lateral, con resistencia en los 8,50 €, y con la intención de reducir la elevada sobrecompra existente.
La pérdida de este soporte indicaría el inicio de un proceso correctivo con objetivo comprendido entre el soporte de los 7,00 € y el retroceso de Fibonacci del 38,2% situado en los 6,64 €.
Mientras respete los 8,00 € podríamos ver un nuevo ataque a la resistencia de los 8,50 €, cuya superación nos haría pensar en un próximo objetivo entre la resistencia de los 9,00 €, y el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la tendencia bajista principal situada en los 9,20 €.
El RSI presenta un movimiento lateral, atacando la zona superior de sobrecompra, mostrando cierta reducción en la presión alcista, indicando la necesidad de consolidar posiciones de una forma lógica.
Por otro lado el Estocástico sigue realmente fuerte, mostrando un movimiento lateral, sin llegar a registrar lecturas inferiores a 50 puntos, apoyando la energía existente.
Conclusión: el BSCH prosigue con el canal alcista de reacción, nivel que mientras no lo pierda podríamos ver un nuevo ataque a los 8,50 €, incluso a los 9,00-9,20 €.
Técnicamente observamos la necesidad de consolidar posiciones que se materializarían en el caso de perforar el soporte de los 8,00 € con primer objetivo en los 7,50 €, nivel que de perforar indicaría la continuación bajista con objetivo entre los 7,00-6,55 €.
Este soporte más un filtro en los 7,57€ es realmente vital, ya que su perforación confirmaría el inicio de un proceso correctivo con objetivo entre el soporte de los 7,00 € y el retroceso de Fibonacci del 38,2% situado en los 6,50 €.
Solo la superación de los 8,10 €, más un filtro en los 8,23 €, donde tenemos el retroceso del 50% de la tendencia bajista principal, daría por reactivada la tendencia alcista con el siguiente objetivo en el retroceso de Fibonacci del 61,8% situado en los 9,30 €.
El RSI sigue describiendo un proceso lateral, atacando la banda superior de sobrecompra, corrigiendo posiciones en las últimas sesiones hasta la zona media en los 50 puntos, nivel que de perforar, confirmaría la continuación correctiva.
Por otro lado el Estocástico perfora la banda superior que define la zona de sobrecompra, en línea con el movimiento correctivo que se está produciendo en el gráfico de precios.
Conclusión: el BSCH ha perforado la banda superior del canal alcista, atacando el soporte de los 7,80 €, nivel que de perforar más un filtro en los 7,57 € confirmaría la continuación correctiva con objetivo entre los 7,00-6,50 €.
Mientras no veamos la superación de los 8,10 € y en mayor medida los 8,23 € no veremos nuevas señales de fortaleza técnica.
Un saludo.
22 Jun 2009
Ercros anta una zona de soporte crítica.
Ercros desde el largo plazo está desarrollando una importante tendencia bajista hundiendo las cotizaciones hasta la zona de los 0,06 €.
Desde este nivel, asistimos a un rebote técnico generando un canal alcista dirigiendo las cotizaciones hasta la resistencia de la unidad.
Al situarse ante esta resistencia inició un proceso correctivo, perforando el soporte en los 0,60 €, desplomando las cotizaciones. Con este movimiento bajista, ha perforado la base del canal alcista principal, situándose las cotizaciones ante la extensión bajista de este canal, situado en los mínimos que formó en los 0,06 €.
Esta extensión del canal alcista es una zona de soporte dinámico realmente importante, situada en los 0,13 €, y con retroceso máximo en el soporte de los 0,12 €, cuya perforación, sería potencialmente bajista, indicando un objetivo de precios mínimo en los 0,09 €.
Analizando el último impulso bajista que va desde la ruptura del canal alcista en los 0,25 € hasta el nivel comprendido entre los 0,12-0,13 €, observamos como el volumen como la pendiente bajista tienden a disminuir con relación a los movimientos bajista anteriores, mostrando cierta reducción en la presión al aproximarse a niveles técnicos de soporte muy importantes.
Técnicamente la tendencia bajista medio y a corto sigue su curso, indicando que mientras no se produzca la superación de la línea bajista en los 0,15 €, no iniciaríamos un rebote técnico con objetivo en los 0,17 €, donde tenemos una resistencia natural relevante y la media móvil de 200 sesiones.
En el mejor de los casos, podríamos asistir a un desplazamiento lateral comprendido entre el soporte de los 0,12-0,13 € y la resistencia de los 0,17 €, con la intención de reducir la extrema sobreventa existente.
El RSI con relación al gráfico de precios muestra una divergencia bajista realmente importante, destacando la reducción en la presión bajista existente al situarse ante la extensión del canal alcista principal. Indicando que solo la superación de los 0,17 € confirmaría el inicio de un rebote técnico de mayor amplitud al esperado en el rango lateral.
Por otro lado el Estocástico está situado en niveles de sobreventa al situarse el gráfico de precios ante la zona de soporte, indicando la necesidad de rebotar sobre este nivel.
Conclusión: Ercros sigue potencialmente bajista, situándose ante una zona de soporte muy importante, compuesto por el nivel natural de 0,12 € y la extensión inferior del canal bajista. La pérdida de este nivel indicaría la continuación bajista con el siguiente objetivo en los 0,09 €.
La sobreventa es muy importante, por lo que deberíamos esperar un proceso de consolidación de la fuerte tendencia bajista inicial sobre el soporte mencionado anteriormente, iniciando un movimiento lateral con objetivo entre los 0,15 y 0,17 €.
Solo la superación de los 0,17 €, resistencia natural y zona donde está situada la media móvil de 200 sesiones indicaría el inicio de un rebote técnico con el siguiente objetivo en los 0,20 €.
Un saludo.
19 Jun 2009
Urbas en pleno desarrollo triangular.
Urbas desde el largo plazo estaba inmerso en un proceso alcista guiado por la directriz alcista y por varias líneas de aceleración dirigiendo la serie de precios hasta la resistencia de los 3,40 €.
Al situarse ante esta resistencia observamos la primera formación significativa de una serie de máximos relativos decrecientes, dando forma a un canal bajista, perforando la directriz alcista, hundiendo las cotizaciones hasta la zona de los 0,10 €.
En el desarrollo del canal bajista principal, observamos la formación de un canal bajista secundario con menor pendiente, guiando nuevamente las cotizaciones a la baja.
Desde el apoyo en el soporte de los 0,10 €, se formó la primera serie representativa de mínimos y máximos decrecientes, generando un triángulo simétrico, con el cual se ha producido el escape del canal bajista secundario de forma lateral.
En las últimas sesiones en pleno desarrollo triangular, tras el escape del canal bajista secundario define un movimiento lateral comprendido entre el soporte de los 0,16 € y la banda superior del triángulo simétrico.
Es muy importante matizar que estamos en la última zona del desarrollo del triángulo rebasando las 3/4 partes de la figura, y nivel teórico máximo de resolución, siendo probable la continuación lateral.
La ruptura al alza del triángulo sería el que realmente tendría connotaciones técnicas alcistas, con primer objetivo en la zona de los 0,22 €, y con objetivo teórico en los 0,33 €, donde tenemos el vértice superior de esta figura.
No debemos olvidar que está figura es de clara inestabilidad, y que la ruptura a la baja, confirmaría la vuelta con objetivo en los 0,10 €.
El RSI está guiado por una línea de tendencia alcista, aunque al situarse en las pasadas jornadas ante la zona de sobrecompra, observamos un giro a la baja, testeando esta línea de tendencia, cuya perforación indicaría un fuerte incremento de la debilidad existente en el desarrollo de la figura triangular.
Por otro lado el Estocástico genera lecturas extremas de sobreventa al producirse el apoyo en el soporte de los 0,16 €, indicando la necesidad de asistir a un rebote técnico desde este soporte. Aunque con unas lecturas tan extremas no podemos descartar un incremento en la debilidad existente, cuya confirmación sería la perforación del soporte de los 0,16 €.
Conclusión: la tendencia bajista del valor sigue siendo clara, definiendo una figura triangular que por el momento muestra lateralidad. Solamente si consigue superar la banda superior del triángulo podríamos ver un ataque a los 0,22 € y superando este nivel hasta los 0,33 €, aunque por el momento es poco probable.
La pérdida de los 0,16 €, enviaría las cotizaciones hasta la base del triángulo, con posibilidad en perforar hasta el soporte de los 0,10 €.
Un saludo.
Sobre este blog
Bat 23; Blog de análisis técnico
Bat 23Bajo el seudónimo de Bat23 se oculta un experimentado especulador, analista técnico con largos años de experiencia.
Cuenta con amplios estudios postgrado vinculados en el área financiero-bursátil, siendo los más representativos:
-Es experto universitario en mercados bursátiles y derivados financieros por la UNED.
-Cuenta con un master de análisis bursátil y un master de análisis técnico cuantitativo de la escuela de estadística de la universidad Complutense de Madrid.
-Ha realizado cursos postgrado de especialización en asesoría financiera como en gestión de carteras, impartidos por el instituto de estudios bursátiles de Madrid.
-Cuenta con el curso Certified Financial Technician (CFTE) impartido por el IEB. Es miembro de la Asociación Española de Analistas Técnicos
Profesionalmente adquirió su experiencia trabajando en diferentes entidades financieras nacionales. Inició la colaboración con varios medios vinculados con el análisis técnico de activos financieros. Viendo las mayores exigencias del mercado laboral, compaginó su trabajo con estudios, lo que le facilitó llegar a ser director gerente de empresa. Cargo que en la actualidad sigue ejerciendo compaginado con la inversión y la colaboración en el análisis del mundo financiero. Además colabora en la gestión de un club de inversión como trader.
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