Analizamos el gráfico del Ibex 35 desde la utilización de las líneas de tendencia.

Hemos creado un gráfico del Ibex 35 desde el muy largo plazo, en gráfica logarítmica, donde hemos trazado las diferentes tendencias. La primera tendencia reinante, la tenemos trazada en color azul grueso, siendo la tendencia primaria alcista. En color rojo grueso están trazadas las tendencias secundarías bajista, y en los color azul de trazo fino tenemos las tendencias secundarías alcistas de aceleración.

En el trazado alcista vemos como ha respetado claramente la tendencia primaría alcista, y en el momento que perforan la línea de tendencia de aceleración se produce un proceso correctivo importante, llevando las cotizaciones en busca de la tendencia alcista principal.

Analizando la consistencia de esta línea de tendencia primaría, vemos como está confirmada por el número de rebotes, por la duración, así como por el incremento de volumen, al apoyarse sobre esta línea. La pendiente alcista no es muy elevada, por lo que sigue siendo confirmada. Desde todos los puntos de vista tiene una consistencia especial. Además tiene por el momento tres apoyos importantes, confirmada como directriz alcista.

La última línea de tendencia bajista trazada desde los máximos de los 16.003 puntos ya tiene dos puntos de apoyo, por el momento se trata de una línea de tendencia secundaría, que ha perforado dos líneas de aceleración alcista anteriores, con fuerte incremento de volumen, confirmando la continuación en el proceso correctivo.

Tenemos una zona de soporte entre los 11.930 y 12.000 puntos zona decisiva, ya que si es perforada al cierre, esta línea de tendencia secundaría bajista llevaría las cotizaciones del selectivo directamente sobre la línea de tendencia primaría entre los 10.000 y 10.500 puntos, como objetivo final.

Pero no debemos olvidar que si llegamos a los 11.930-12.000 puntos y forma un rebote técnico necesario por la elevada sobre venta existente con máximo objetivo en los 13.400 puntos, nivel donde tenemos la línea de tendencia secundaría bajista. Superando esta zona de los 13.400 enteros, indicaría la vuelta al alza buscando un nuevo máximo histórico.

Por esto técnicamente es tan importante el nivel comprendido entre los 11.930-12.000 enteros, ya que podría aparecer una figura técnica de doble suelo, y catapultando de nuevo las cotizaciones al alza. Pero la perforación de esta zona al cierre nos confirmaría la continuación en el proceso correctivo en busca de la línea de tendencia primaría comprendido entre los 10.000-10.500 puntos.

Analizando el volumen observamos como es sustancialmente más elevado en la reacción bajista que en todo el tramo alcista anterior, confirmando el apoyo a la reacción bajista inicial, desde la zona de máximos.

Para determinar la importancia de la rotura de una línea de tendencia debemos tener en cuenta una serie de factores que detallamos a continuación:

- Calcular el alcance de la penetración: para valorar el grado de penetración los precios deben de romper a través de la línea y cerrar con un margen de un 3% mínimo del precio del valor.
Un margen pequeño no producirá señales válidas. Si el margen es demasiado grande, el movimiento inicial pasará desapercibido antes de dar una señal válida.

- Incremento de volumen: el aumento de volumen siempre es significativo, además, el volumen es el compañero de la tendencia. En una línea de tendencia alcista, hay una rotura de la línea de tendencia a la baja, y hay un incremento considerable de volumen, la rotura de la línea estará confirmada, por el contrario si hay la misma rotura en la línea que en caso anterior, pero no hay ningún incremento de volumen, la rotura no es fiable Esto también se puede aplicar a las líneas bajistas.

-Confirmar mediante figuras de cambio de tendencia: parar confirmar la rotura de una línea de tendencia es importante que identifiquemos un hueco durante el movimiento precedente o una figura de cambio de tendencia.

- Precio adecuado: es importante valorar que tipo de precio ha sido el que ha quedado por debajo de la línea de tendencia; ¡el de cierre o solamente el mínimo de la sesión!.

- Identificar un pull back: cuando se produce un retroceso tras romperse una línea de tendencia alcista, y este busca el nivel anterior, sin llegar a rebasarlo, nos hallamos ante un pull back, en este punto las cotizaciones tienden a caer.
En el siguiente gráfico hemos trazado una línea de tendencia alcista, la cual ha sido perforada en los 10.000 puntos llegando hasta los 9.000 puntos donde aparece un rebote alcista volviendo hasta la línea de tendencia alcista, rebotando y siguiendo en el proceso bajista. Este movimiento de rebote se conoce como un pull back.
La operativa de inversión ante un pull back consiste en vender el 50 % de la posición al romper la línea de tendencia y el 50% restante al confirmarse el pull back.

Identificación de un throw back: cuando tras penetrar una línea de tendencia bajista los precios van a buscar ese mismo nivel sin rebasarlo, se forma lo que conocemos como un throw back, el modo de operar es comprar un 50% cuando ha roto el valor de la línea de tendencia ( a penetrado con un margen superior del 3%) y el otro 50% cuando se ha formado el throw back.

En el siguiente gráfico podemos observar como el Ibex 35 está en una fuerte tendencia bajista según indica la línea roja trazada. Al llegar a los 5.500 puntos se produce un movimiento alcista superando la línea de tendencia bajista de una forma significativa llegando hasta los 6.700 puntos. Desde esta zona inicia un movimiento de consolidación llegando a los 6.000 puntos de nuevo donde retoma las alzas, a este proceso se le conoce como throw back.

Esta semana huyo un poco de la monotonía diaria del mercado y busco descanso rodeado por la familia en algún lugar de España. De todas formas esta semana dejo un temario que he preparado sobre las líneas de tendencia. Desde la teoría, la práctica y las posibles estrategias. Por último un análisis del Ibex 35 analizado desde este punto de vista técnico de las líneas de tendencia.